招商银行、万科股价近期大幅飙升的原因揭晓。基金三季度报告今日公布完毕，有关数据显示，二季度受到基金大幅减持的房地产、金融行业在三季度成为基金的首选增仓对象，与此同时，基金开始抛售前期重点持有的部分消费品行业以及机械行业的公司，多家有色金属行业的公司更被完全剔除。

　　金融房地产两大龙头

　　基金重仓行业集中度发生重大变化，根据天相数据统计，182只积极投资的股票型基金(不包括指数、债券、保本、货币基金)在三季度最青睐的行业依次是机械、金融和食品饮料业，它们所占比例分别是8.69%、8.29%和7.66%。

　　而排除新基金外，对有可比数据的167家基金统计显示，房地产行业成为三季度基金增持幅度最大的行业，其占基金净值比重从二季度末的2.99％迅速攀升到三季度末的5.66％，而房地产行业在三季度的同期涨幅达到23.68％，居于前列；基金对金融业的增持幅度也比较大，增长了2.56%，同样，金融行业在三季度表现也非常突出，整个行业实现了11.9％的涨幅。其他基金重点增持的行业包括交通运输业、信息服务业和社会服务业，但增持比例明显落后于房地产、金融。

　　食品饮料行业开始被基金减持，这在本轮行情还是第一次出现，事实上这曾是基金在二季度基金大举增持的行业，三季度基金对食品饮料行业的减持幅度达到了2.69%。另外，对机械行业、金属行业、批发零售业以及采掘业，基金减持幅度也比较大。

　　中国联通咸鱼翻身

　　从基金二季度前20名重仓股统计情况来看，基金对银行股的吸纳非常抢眼。

　　统计显示，基金对招商银行的投资价值非常认可，二季度，90只基金将招商银行作为重仓股，而到了三季度，125家基金将招商银行作为十大重仓股，招商银行继续巩固自己作为基金行业第一大重仓股的地位，基金对招商银行的持股总市值达到139亿元，比二季度增长了104％。而民生银行就更为明显，二季度只有10家基金将民生银行作为重仓股，三季度，43只基金将民生银行作为十大重仓股，基金对民生银行的持股总市值增长了516％，民生银行更一举成为基金第四大重仓股。

　　而部分以前被漠视的大型蓝筹股也得到众基金的追捧，例如基金大举增仓中国石化，持股市值实现翻倍。中国联通也咸鱼翻身，一改过去被基金抛弃的颓势，随着对电信业改革步伐的预期，基金开始重估联通在3G中的收益和未来的地位，过去只有指数基金被动买联通，现在基金对中国联通的持股市值增长近9倍，16只基金将中国联通纳入十大重仓股，中国最大的股票基金广发策略更是将其买入作为第一重仓股。

　　三大主题引领市场

　　按增减市值排名，三季度基金增持最多的公司分别是招商银行、万科、民生银行、中国石化、浦发银行、中兴通讯等，由此，近段基金所力导的三个主题也清晰起来，那就是金融、地产和3G。

　　而在减持方面，基金在三季度大举减持振华港机、中集、伊利、大商等公司，这些公司多集中在前期涨幅较大的机械、食品、商业等行业。

　　受此影响，基金持股集中度有了一定下降。按基金持股数占流通股比例统计，苏宁电器明显被一些基金卖出，其集中度数据从二季度的63.53%下降为三季度的44.97%；大商从二季度的53.65%下降为三季度的49.9%。

　　部分新股在上市之后就得到基金的大举介绍，例如大秦铁路上市不久就成为基金行业第十五大重仓股，其他公司如上实发展、保利地产成为新的基金重仓品种。

　　与此同时，一些公司被基金剔除出10大重仓股，这其中主要是一些前期涨幅较大的公司，如宏达股份、驰宏锌锗等。另外最近业内争议较多的华安系重仓股海欣股份，也在三季度波澜不惊地被基金安顺和基金安信卖完。