随着人民币兑美元的步步升值，与美元挂钩的港元兑人民币也是节节看跌，上月末银行港元挂牌买入价首次跌破1：1，结束了“港元贵过人民币”的历史。这对于素有“港元情节”的老广来说，不少人都开始担心自己手中持有的外

　　汇、港元是否还应继续持有。若继续持有，又该如何在人民币、港元资产之间进行合理配置，以实现既规避汇率风险，又获得理财收益的保值增值目标？民生银行广州天河支行资深理财师李孜开出了几条锦囊妙计。

　　锦囊一：换还是不换先弄清自身财务需求

　　李孜认为，对于手中有港元的人来说，是否全部兑换要看个人财务需求。

　　如果经常使用港元或短期内有使用港元计划的，就别忙着换。因为人民币升值已成事实，将港元兑换成人民币为时已晚。而且我国仍是一个外汇管制严格的国家，目前虽然松动不少，但5万美元以上的结汇还是需要来源证明的。此外，港元作为自由兑换货币，可以换成美元、日元等其他货币，人民币则办不到，一经兑换，想要再换回去手续较麻烦。如果将港元兑换成人民币再换回来，经过两次倒手，还有1%左右的价差。因此，手中有汇的人还应充分考虑换汇成本，看人民币升值幅度是否能够弥补汇兑差价再做决定。

　　对于较长一段时间不用港元的人来说，则不妨将港元换回人民币以防“缩水”，待需要时再买入。换汇虽然麻烦但也不是不能换。根据国家外汇管理政策，个人可凭身份证每年在银行购等值2万美元的外汇，这个额度已基本能够支付普通的出国留学、商旅等费用开支。

　　对于不能确定用途、时间的人来说，若是小额港元资产，则影响不大，但额度较大就要好好打理了。

　　锦囊二：适度保留一定外汇以应对汇率风险

　　不少银行理财师都建议，持有大额港元资产的人，可选择部分结汇，至于结多少，就要看自己如何看待人民币升值和港元资产收益间的关系以及个人风险偏好程度高低等。

　　李孜就认为，目前中国经济基本面良好，对人民币汇率是有力支持，中短期看人民币都不会贬值，长期看还会升值，因此，如果只是为资产保值考虑，可以将部分港元兑换成人民币或其他非美货币(如欧元、日元等)。

　　“但适度保留也很重要。”他说，截止到目前，人民币对美元累计升幅超过了3.4%，对港元累计升幅也超过了3.8%。不过，尽管如此，由于人民币汇率参考“一篮子货币”进行调节，汇率浮动，这就意味着并非只升不跌。而事实上，人民币近期主要是兑美元、港元走强，兑其他非美货币如欧元、英镑等还是贬值的，因此保留适量外汇资产，也能起到部分对冲人民币汇率风险的作用，有利于资产保值。

　　锦囊三：港元资产要学会合理巧搭配

　　明确了是否需要兑换，兑换多少，那么保留下来的港元资产如何运作就显得很关键。李孜认为，在配置港元痘资产时，应注意以下几个方面。

　　首先，利率和汇率应联合考虑。短期内考虑利率，长期考虑汇率，从而使自身资产在利率和汇率的波动中保持相对稳定。由于美联储已暗示了今后不太可能采取更加激进的加息措施，所以未来一段时间，美元利率相对平稳变动，港元亦然。对于持有港元的人群，银行不断推出的短期港元理财可做首选。目前，人民币半年期的年存款利率为2.25%，港元痘为2.5%，而半年期港元理财的收益则多在3.7%—4%之间，仍具投资价值，在一定程度上可对冲人民币升值带来的损失。

　　其次，炒汇有新招。人民币升值是相对于美元、港元，可通过把港元兑换成非美货币来规避风险。目前国内大多数银行都开通了个人外汇买卖业务，个人可通过网上银行和电话银行委托交易，十分便利。“对于具有相应专业知识和精力的人群，如果资产规模大，有一定抗风险能力，还可以在进行外汇买卖的同时，用外币账户中存款按一定比例质押出人民币，进行再投资。这样不但可保值，还可获得汇差、利差，多一些投资渠道。”他举例说，民生银行近期推出的“两得利”就比较适合这类有相当投资能力的人群。

　　第三，学会巧妙借贷，借出“硬币”、借入“软币”。对于有外贸往来，需要跨境结算的人来说，在国内远期交易工具相对缺乏的情况下，可改变贸易结算方法。如果持有港元金额较巨，可以采取对外债权用人民币结算，对外债务按港元结算的方法。即“借出硬币，借入软币”。如此一来，若人民币继续升值，债权可得到保护，而债务则相应减轻。