在全球经济激烈竞争的环境中，加拿大的金融服务业在国际竞争中是十分成功的。９０年代初期在北美洲银行排序最大的１０家银行中，加拿大就占４家，即加拿大皇家银行、加拿大帝国商业银行、蒙特利尔银行和苏科蒂尔银行。据业内人士分析，加拿大四家商业银行不仅在北美，而且在全世界都是最好的。加拿大银行在国际资本市场上的业绩令人惊奇，这是由于它与加拿大有限的国内市场极不协调。加拿大银行的国际化发展在于其实施正确的国际化竞争战略，以及公共政策对这个规范化产业的强烈影响。
　　在全球经济激烈竞争的环境中，加拿大十分重视其产业在国际市场上的竞争力。其中，金融服务业在国际竞争中是十分成功的。90年代初期在北美洲银行排序最大的10家银行中，加拿大就占4家，即加拿大皇家银行、加拿大帝国商业银行、蒙特利尔银行和苏科蒂尔银行。据业内人士分析，加拿大四家商业银行不仅在北美，而且在全世界都是最好的。加拿大银行在国际资本市场上的业绩令人惊奇，这是由于它与加拿大有限的国内市场极不协调。加拿大银行的国际化发展在于其实施正确的国际化竞争战略，以及公共政策对这个规范化产业的强烈影响。
　　一、加拿大商业银行国际化竞争战略的历史发展
　　加拿大银行的跨国经营经历了一个长期的历史发展过程。从战略的角度来看，早期加拿大银行的国际化经营基于两个战略原因。第一是对外贸易的推动。早期的加拿大，由于商人联合，推了国际贸易的发展，贸易的发展使加拿大的经济结构建立在以出口资源为导向的基础之上。为了服务于经济发展所依赖的对外贸易，银行业必然要进行国际化经营。对外贸易是加拿大的生命线，其结果是推动了加拿大银行业国际化经营的迅速发展。第二个原因是由于加拿大国内市场的狭小而导致早期银行业的国际化发展。加拿大作为一个移民地，国内不同地区缺乏高度发达的资本市场。为了有效地管理资产和债务，银行业需要进入更好、更深化、更具流动性的资本市场。
　　1817年加拿大最老的银行蒙特利尔银行开始营业。作为领头的银行，蒙特利尔银行在早期成为加拿大银行业成功发展的关键。蒙特利尔银行的组织机构战略是实行分支制度，其国际分支机构在早期就得到迅速发展，并与世界主要是美国和英国的一些城市建立了紧密联系。其后，苏科蒂尔银行于1832年、皇家银行于1864年、帝国商业银行于1867年先后开业，并纷纷在纽约和伦敦设立分支机构，开展国际业务，为加拿大经济的早期发展做出了贡献。
　　1867年加拿大建国后，制定了新的国家政策。关税壁垒的设立刺激了外国的直接投资，并使加拿大的国际联系变得更重要。1971年加拿大议会通过银行法案，作为加拿大所有银行经营业务的法律依据。银行法案进一步认识和肯定了银行分支制度的价值，并鼓励银行业的跨国经营，这对加拿大银行业的国际化发展起到了促进作用。在加拿大银行早期国际化经营中，政府的政策对推动银行国际化经营规模的扩大起到了极大的促进作用。如果政策和法律对国内市场的限制妨碍了银行国际化经营的比较利益，则国内的限制要为国际化经营让路。在牨牴世纪末20世纪初，加拿大银行已经建立了国际化经营的坚实基础，并在扩展国际化经营能力方面发挥着不同作用。比如，苏科蒂尔银行集中于贸易金融；帝国商业银行则在外汇经营中有更强的优势；而蒙特利尔银行则发挥其规模经济效益。1908年，皇家银行发展成为加拿大最大的银行。第一次世界大战以后，世界经济格局发生突变，一方面是全球资本市场中心开始移向纽约，另一方面是欧洲面临经济恢复，从而创造了极大的贸易机会。面对这一经济现实，加拿大银行进一步进行调整，协同其分支机构从这一新的机遇中获取了巨大利益，并扩大了其专业化发展的基础和能力。
　　1929—1933年的世界经济大危机，使加拿大银行受到一定的影响，但银行业的资产仍有所增长，资产流动性增强，储蓄仍不断扩大。在总的国际经济环境下，加拿大银行开始转向成本控制和分支网络的合理化，银行法案得以修改。基于这一时期经济的需要，加拿大银行改变了这一规范化产业中可行的非价格形式的竞争服务方式。一方面储蓄在不断扩大，另一方面却不轻易放款。这样，不仅降低了银行的创利能力牞而且银行面临着公众的批评。他们之所以不把钱贷出去，这与加拿大长期的经营策略有关。长期以来，加拿大银行形成了一种称为“猛击”的经营手法，即看准时机集中资本进行投资。通过“猛击”运动物使银行达到一个新的高度。
　　1934年加拿大设立中央银行，极大地影响了蒙特利尔银行的地位。此后，蒙特尔利银行实施拓展拉丁美洲与经营资源产业部门的战略。从1934—1967年这一时期，皇家银行开始逐步成为领导者，并开始认识到合作在企业经营战略中的重要性。第二次世界大战后，加拿大商业银行又从事于公共服务。政府建立了国内资源与战争间的通道，银行间的合作得到加强，分支制度进一步合理化，银行被允许进行非价格竞争。战后的环境为战时加强了银行制度提供了极大的发展机会，遭到战略破坏的国家需要北美的出口，发展中国家需要帮助和指导，因此战后加拿大的国内经营范围得到扩大。加拿大银行比其它外国银行获得了更多的比较利益。1944年和1954年银行法案的修改，允许银行进行新的领域，这又给各银行提供了许多获利渠道。
　　皇家银行为了保持其领导地位，1945年提出“充分服务”的目标，并在国际化经营方面实施差别战略。蒙特利尔银行1958年设立国际部集中开展国际化经营，1964年重点经营外国贷款，并注意开始运用新的信息技术。苏科蒂尔银行迅速从美洲、英国、日本等获得新的市场份额，极大地增强了国际化能力，并获得了发展零售业的特权。帝国商业银行加强了它的西部基础并集中于石油和天燃气的开发，从而有效地进入美国市场。
　　60年代开始大力扩张的欧洲货币市场，使国际化银行的发展出现了一个新的浪潮。加拿大在其以地理优势建立起来的机构中，通过一体化的运作机制，发挥潜在的协同作用，从而使其资本市场的联系变得更加紧密。面对资本市场的日益全球化，苏科蒂尔银行使其国际业务经营更加一体化。皇家银行建立起自己的“合作团队”。这些战略使两个银行在国际市场争取有经验客户的能力进一步增强。
　　本世纪60—70年代，是一个新的资本国际化的时代。虽然日本、德国、法国银行业的迅速发展，使加拿大银行在世界上所占地位有所下降，但加拿大银行国际化经营仍不断发展。加拿大银行在世界上可以自如地利用其在长期历史发展中建立起来的资本。皇家银行和苏科蒂尔银行在世界上尤其是在拉美给自己进行了很好定位。所有加拿大银行都在美国和伦敦增加了它们的国际业务量。蒙特利尔银行在1979年成为国际银团贷款的牵头银行。皇家银行还建立了合资的商人银行，并以领头银行获得利益。这一时期，加拿大银行所实施的服务扩张和增加费用收入的总体战略获得极大成功。加拿大没有反托拉斯经营的传统，从而创造了在全球规模上经营公司的能力。与此同时，各个银行都在这一时期开始重视使用新的信息技术，并把采用新的信息技术看作是提高银行竞争力的关键。
　　二、80年代以来加拿大银行的国际化竞争战略
　　1980年通过的加拿大银行法案把金融服务与竞争引进了一个新时代。外国银行从80年代开始允许进入加拿大市场。这一时期金融业最大的变化就是银行间的重组和战略重点移向北美。1979年，苏科蒂尔银行就认识到各银行间的相互依赖性，并在银行重组中发挥了协调作用。皇家银行进入80年代认识到必须提高市场效率。加拿大银行界普遍认为，作为一个银行就应该是全球性的银行，因此十分重视改变银行国际业务与国内业务的传统区分，努力增强银行业的国际化程度。纵观80年代以来加拿大银行的国际化经营战略，其表现出来的特点主要有：
　　第一，银行业务发展战略从地理型向顾客型转变。蒙特利尔银行在1982年首先面向全球服务于社团法人和政府，并把服务于社团法人的业务作为核心。该银行在北美的发展成为其全球战略的基础，并在这一基础上又从世界市场获取了许多新机会。1980年，帝国商业银行进行机构重组并重新进入国际市场和社团法人市场，同时也确立了以服务费用收入为新的业务重点。通过重组建立了新的国际经营机构牞其主要业务对象包括个人、社团法人、投资和管理服务。苏科蒂尔银行从1986年开始实施全方位服务的金融机构战略，并建立了世界范围的信息系统。其主要经营业务正如该银行1991年的年度报告所称：“我们作为北美最大的银行之一，将为零售业、商业、社团法人和国际银行客户提供全方位的服务”。
　　第二，各主要银行的组织结构和国际经营战略变得更加相似。主要原因在于市场发生了根本性转变。牳牥年代以来，不管是在加拿大市场或是在国际市场，都已出现了资本市场的细分化。这种细分的资本市场使得主要银行有更多的定位选择。市场的全球化使国内外市场规则的联系更加紧密，这导致了产业的重构和不同市场定位竞争基础的变化牞导致产业重构的原因还有北美自由贸易区和世贸组织以及其它的贸易协定等。在动态的竞争市场上，战略越来越变得具有相似性，因为一家的成功会很迅速地被他人效法。组织形式也有着同样的扩散效应牞成功的组织必然产生机构效应。
　　第三，确立了以北美作为国际经营战略的基础。加拿大所有主要银行都要实现一定的国际经营战略目标，而在加拿大所面对的三大贸易集团（北美、欧盟和亚洲）中都已经形成了各自的市场基础和网络关系，加拿大在新的国际形势下必须进行战略基础的选择牷其结果确立了以北美作为国际化经营的战略基础牞但这并不意味着从世界其它市场离开牞而是要在其它市场更好地有选择地集中经营。之所以确定北美作为战略基础，其原因之一在于，在复杂的国际经济环境下，目标市场、产品市场选择与进入方式之间的战略关系必须进行考虑。进入市场的方式对于跨国公司和金融服务公司是不同的。
　　第四，银行业的非中介性的谋求安全性趋势日益增强。社团法人对其资产的管理变得更加聪明并设立证券部门使其像跨国银行那样发挥作用，从而大大降低了对银行提供知识资产的需求。同时，基金和信息的商品化又大大降低了他们的经营成本。如果说过去的银行战略是建立在维持无形资产的比较利益上，那么现在银行的这些无形资产在细分化的资本市场上将降低其价值。所有的银行若要为争夺主要客户而参与竞争并取得成功，必须极大地关心成本控制，并提供有效的金融服务牷只有这样，才能获得与特别客户与特别金融产品相联系的巨大的比较利益。从某种程度上讲，利息成本应该是可以控制的。即使银行作为价格的接受者，仍然能够通过其选择来影响经营所带来的风险。要获得高收益，风险贷款必须考虑借款者的成本影响。资产的管理是复杂的，集中于成本控制管理同时也要考虑80年代后机构变化的情况。在零售方面，由于金融中介边界的模糊，同样是风险与机遇并存。风险来自新的竞争者，新的竞争者拥有不同的金融手段和工具，不同的信息源或者渠道。机遇来自市场条件，市场可以创造新的服务，即可以产生新的市场定位。从这一点考虑，加拿大银行要获得很高的收益，保持和增强市场的竞争力是基本的要求。
　　第五，银行业注重采用新的信息技术。80年代以来，金融领域竞争的一个很重要的方面就是要正确对待新的信息技术和规模经济之间的关系，如果复合产品带来成本效益，不同市场定位的数量将受到限制。从来自复合生产线的规模经济中获得成功将是有意义的管理挑战，它是合作协同的成就。创造规模经济的基础是容易的，但通过组织形势的变化去获得竞争成功是十分困难的，还必须采用新的信息技术。成功的金融服务机构，在未来的21世纪将不得不把着眼点集中于为顾客创造价值上面。市场规模和组织设计在这个紧密型的全球性竞争产业中将被顾客的需要所支配。
　　三、几点启示
　　加拿大经济的发展历史显示了，银行业尤其是四大支柱商业银行的国际化经营对于加拿大经济的竞争力发展做出了重要贡献。我国正处在从计划经济向市场经济的转变时期牞我国经济的国际化发展是必然的发展趋势。金融业作为龙头产业，其国际化发展也是题中之义。加拿大银行业的国际化经营战略对我国银行业以及金融业的国际化发展有一定的启发和借鉴意义。
　　（一）对外贸易是银行国际化经营发展的原动力。加拿大的经济史表明，早期的贸易金融对银行业的国际化经营起到了极大的促进作用。我国改革开放以后，对外贸易规模迅速扩大，到1997年底，我国的对外贸易总额已居世界第十位牞这对我国金融业的国际化发展是极为有利的条件。我们应充分发挥贸易金融对金融业国际化发展的促进作用，并借对外贸易的扩大推动我国跨国银行的发展。
　　（二）利用国外资本推动国内的产业结构的优化和产业的发展加拿大是一个严重依赖外国资本的国家。外资对加拿大的经济包括产业结构和市场结构都有十分重大的影响。国内经济的发展反过来对金融业的国际化经营起了极大推动作用。我国正在深化国内体制改革和扩大对外开放，国内产业结构有待进一步优化，国内建设资金的不足将是一个长期现象，需要利用外资为国内经济发展服务，这同样为我国金融业的国际化经营提供着巨大的发展机遇。我国银行业应通过利用外资，加强与国际资本市场的联系，按国际惯例进行运作，逐步与国际金融市场接轨进而推动国内经济的发展和不断提高我国银行业的国际经营水平。
　　（三）利用政府政策和法规推动银行业跨国经营的发展。在加拿大银行国际化经营发展过程中，政府政策起到了很大推动作用。政府历来是把银行业作为一个重要的战略部门，政府的政策和法规总是保证银行业的国际化运作。政府在管理银行业方面的主要目标有：保持金融部门的稳定；特许银行在加拿大应成为决定性的金融机构；金融产业应被加拿大所控制；金融产业应当有利于对外贸易的发展；金融产业结构应有利于政府开展融资；银行制度应为全体居民提供便利服务等等。随着我国对外开放的进一步扩大，国内外市场逐步融为一体，国外银行和金融机构的进入会越来越多。我国应坚持我国银行业的主导控制牞正确处理外资金融机构与国内金融机构的关系牞要发挥金融业在推动对外贸易发展中的作用，稳定金融并使其更好地为我国居民服务，保证我国居民的利益。同时，我国银行业应立足全球，向跨国银行发展，进行跨国银行业务经营。政府的政策应在保证国内金融稳定的前提下，为银行业的向外发展提供便利。
　　（四）银行跨国经营战略应确立一个战略重点（或战略基础），并在此基础上进行业务扩展。80年代以来，加拿大银行的组织和业务的同构性很强，而且都把战略重点放在北美，同时向世界各主要市场扩展，这一战略作法对我们有很大启示。我国现在提出要开辟多元化市场，应首先确立我们开展国际化经营的战略重点。应集中力量，突破某一市场，作为国际经营立足点，然后在此基础上进行扩张性发展。如果盲目四处出击，分散使用力量，势必难以形成拳头市场。中国处在亚太地区，可考虑在银行业国际化发展过程中，集中突破亚太市场，建立战略基础，以图发展。
　　（五）银行业国际化发展战略应随着国际市场的变化而不断调整。加拿大的发展经验说明，在世界政治经济形势特别是金融市场发生较大变化时，及时调整发展战略，对银行业的国际化经营是十分有利的。加拿大银行法案基本上每隔牨牥年左右就要修改一次，充分体现了这种宏观战略思想。我国银行业在未来的发展过程中，应注意吸收借鉴这一经验，这将对我国银行业的国际化发展大为有利。
　　（六）在银行业跨国经营中，加强银行间的协调与合作。除央行之外应在商业银行业务发展中逐步形成一定时期的主导银行。加拿大银行业跨国经营在每个时期都形成了某一导向银行，或某一业务领域的主导银行并对其它银行产生影响和协同作用，从而保持了加拿大整体利益。我国银行业在国际化生产发展中，应注重协调与合作，实行资源共享，这并不等于排除竞争；在竞争的基础上，应从整个民族利益出发，制定整体发展战略，实行必要的协调与合作，这对单个银行和整个国家利益都有着十分重大的意义。

国际金融研究　　 左连村