深交所本周六进行权证业务全网测试

　　深交所日前在该所网站的“权证模拟交易比赛”栏目下推出了权证理论价格计算器，以方便投资者计算权证的理论价格。

　　 据了解，该权证理论价格计算器采用国际通用的Black-Scholes期权定价模型作为开发依据，操作十分简便。投资者可以使用该权证价格计算器，通过输入相关的参数，自动计算各类认购权证和认沽权证在给定市场条件下的理论价格。

　　 以深发展的模拟认购权证(模拟简称：深发GFC1，模拟代码：030001)为例，投资者计算该模拟权证的理论价格可进行如下操作：(1)进入深交所网址：http://www.szse.cn/；(2)点击深交所主页左边菜单栏的“权证模拟交易比赛”栏目，进入深交所模拟权证交易比赛网站；(3)点击网页左边菜单栏的“权证价格计算器”，弹出权证价格计算器；(4)系统自动弹出标的证券深发展A8月16日上午9点47分的实时价格6.26元；(5)系统自动弹出模拟权证深发GFC1预定的行权价格6.22元，如无自动设定，投资者可手工输入行权价格；(6)系统自动弹出预设的无风险收益率0.05(注意：按照小数位方式输入，如5%输入为0.05)，如投资者觉得0.05过高，可手工调整为自已愿意采用的无风险收益率，如：0.04等；(7)标的证券波动率：可以手工输入，系统也提供自动计算功能，如果使用系统计算，则：点击计算波动率按钮，在弹出窗口选择标的证券深发展A，并输入估算波动率的历史区间，假设为360天，按确认按钮，系统自动估算出波动率0.3515；(8)系统自动显示当日至2006年2月8日的剩余天数127天，投资者也可手工调整；(9)输入行权比例1；(10)点击开始计算，得出深发展该认购权证的理论价格0.5771元；为了方便投资者对照，系统同时提供了同等条件的深发展认沽权证理论价格为0.4511元。

　　 深交所权证工作小组表示，欢迎投资者使用该权证理论价格计算器，同时提示投资者，由于权证的实际市场价格有可能大幅度偏离理论价格，上述权证价格计算器计算出的理论价格只能作为权证投资的参考，而不能作为投资的决策依据。

　　 另据深交所消息，为进一步做好权证业务的技术准备工作，该所将于8月20日(周六)9：00至18：00组织相关业务的全网测试。测试内容为模拟认购、认沽权证的交易、行权申报以及相关的结算(包括结算数据发送)业务全过程。其中行权包括现金认购、现金认沽、证券给付认购和证券给付认沽。