众所周知：中国人热爱储蓄，这种理财习惯如果在金融环境不是很发达的过去，也许还是个好的传统；但是在如今金融市场不断丰富的环境中就有些不合时宜了。但投资者却不得不面对这样的尴尬局面：可以选择的金融产品的确越来越丰富，但国内金融市场的发展却很不完善；即使不想储蓄，但最后也得把钱存进银行。银行的储蓄 产品虽然收益低，但很稳定；证券公司、基金公司的产品虽然收益高，但产品复杂不易理解，风险又高。正在大家举棋不定时，银行推出的"类储蓄"理财产品确实迎合了市场的需求，也得到了市场的高度认可。
　　外币"嫁接"人民币
　　目前银行推出的理财产品以币种划分主要分为两种，一种是人民币理财产品、一种是外币理财产品。外币理财产品主要针对手中有一定外币的储蓄客户，既想获得比银行存款更高的收益，又不愿承担过高风险的储蓄客户。外币理财产品的投资领域主要是国际的外汇买卖及衍生品市场。外币产品保持了持续的热销，但受到市场总体规模的限制，其市场的潜力有限。另一种为人民币理财产品，主要的投资方向是国内的债券和票据市场，与外汇理财产品热销不同的是，人民币理财产品的命运却是"昙花一现"，在人们的热情期盼中突然"杳无音讯"。
　　究其原因主要是2005年3月17日，央行将超额准备金率从1.62%下调到0.99%。与此同时，商业银行人民币理财产品的主要投向--央行票据、国债、金融债等品种的利率水平都不同幅度降低了，直接导致人民币理财产品收益率的下降。目前一年期央行票据的年利率为2.2%左右，与定期储蓄和国债相比，对投资者就没有多大的吸引力，因此人民币理财产品的推出冷清了许多。从近期陆续仍在推出的人民币理财产品的年预期收益率来看，大多维持在2.5%以下。
　　一边是老百姓存在银行的大量人民币缺少投资途径，而另一边是外汇理财产品的市场存量有限，在这两者之间是否存在商机呢？光大银行继首家推出人民币理财产品之后，再次成为首家将人民币理财产品和外币理财产品进行组合的创新者,推出了以人民币投资，获得美元收益的人民币结构性理财产品。之后陆续又有招商银行和上海浦东发展银行推出了类似的双币理财产品。
　　三种产品的收益测算
　　"阳光理财B+A计划"
　　投入本金10000元人民币，投资期限为1年。
　　投资期满后，收回本金为10000元人民币，在预期的收益方面，如采取固定收益的，则为28.64美元（10000/8.2765*2.37%），如采取浮动收益的，则为3.02美元-48.33美元（10000/8.2765*0.25%--10000/8.2765*4%）
　　外汇通理财计划钻石2号
　　投入本金50000元人民币+600美元，投资期限为3年。
　　投资期满后，收回本金为54965.90元人民币（50000+600*8.2765），在预期的收益方面，则为0美元-1593.89美元[（50000/8.2765+600）*0%*3--（50000/8.2765+600）*8%*3]。
　　汇理财
　　投入本金10000元人民币+1000美元，投资期限为0.5年。
　　投资期满后，收回本金为10000元人民币+1000美元，在预期的收益方面，为了计算简单，将美元折算成人民币进行计算（10000+1000*8.2765=18276.5），则整体上为136.16元人民币-674.4元人民币（18276.5*1.49%*0.5--18276.5*7.38%*0.5）。
　　三类"嫁接"模式
　　目前推出的双币理财产品主要可以分为三种类型：一种是光大银行的模式，以人民币作为投资本金，将人民币在产品投资期内应当产生的存款利息兑换成美元，然后将此美元作为投资本金以外币理财产品的运作模式进行操作。美元产生的收益和本金以美元作为双币理财产品整体收益的形式进行返还。
　　第二种模式是上海浦东发展银行模式，投资本金由两种货币组成，包括人民币和美元，然后人民币和美元仍然以原有的人民币理财产品和外币理财产品的模式分别运作，到期后分别以原来的币种支付投资本金和收益。
　　第三种模式是招商银行模式，投资本金由两种货币组成，包括人民币和美元，首先将美元部分的资金以起息日当天的汇率折合成人民币，以此作为投资的本金，到期后以人民币的形式返还，然后将人民币部分的资金在产品投资期内应当产生的存款利息兑换成美元，然后和美元部分的资金一起作为投资本金以外币理财产品的运作模式进行操作，到期后的产品的整体收益以美元的形式支付。
　　从运作模式可以看出，双币理财产品实际上是现有的人民币理财产品和外币理财产品的简单结合。在关键的预期收益率上，目前突出的特点是划定了一个收益的浮动空间。银行推出的理财产品投资都是比较稳健的，因此投资本金都具有很强的保障。在收益上，最低的收益可能是0，最高的收益可能达到8%，平均的收益水平也是高于目前的人民币理财产品，其原因就是外币理财的部分，投资外币理财的部分越多，其可能取得高收益就越多。
　　可见，双币理财产品更像是外币理财产品"嫁接"到了人民币理财产品之上，由于人民币理财产品的投资范围和投资收益上限是可以预期的，要想提高自身的收益率就必须"引进外援"，引入外币理财可以说是一个很好的创新。但这两者之间的"沟通"还是受到限制的，目前我国实行的是人民币的限制流通，外币可以自由的兑换成人民币，而人民币要兑换成外币则需要符合一定的要求，即要出示相关的证明，如留学、旅游等。因此从受到监管层批准的双币理财产品特点来看，也只是允许将人民币在投资期内的产生的储蓄利息兑换成外币，以进入国际的外汇投资市场进行运作，不允许直接将人民币本金全部兑换成外币，那样是与现有的外汇政策相违背的。
　　谨防汇率风险
　　双币理财产品虽然在投资的预期收益上，比现有的人民币理财产品有所提升，不可否认是给人民币理财产品带来了"曙光"。但是其的"致命弱点"仍然没有得到解决，那就是市场上的外汇资金毕竟有限，除了光大银行的产品，其他银行的产品还是要"捆绑"上外币的，这样就限制了手中只有人民币的客户的参与。对于光大银行的产品，虽然不"捆绑"外币，但只是将人民币产生的利息收入兑换成美元进行投资，其带来的"超额"（相对人民币理财产品的收益）收益是很有限的。
　　在理财产品的"行使终止权"问题上，与目前市场上的人民币理财产品和外币理财产品不同的是，双币理财产品实行的是封闭式运作，因此在投资期内，投资者和银行双方都没有权利行使提前终止权。这与投资运作的模式有关，在投资的初期，人民币部分的资金还不会产生所谓的"利息"收入，实际上是采取了"预提"的方式，将固定一段时间后才会产生的利息收入"提前"予以使用，这样就要求投资的期限要固定下来，因此也就不会涉及到"提前终止"的问题。
　　双币理财产品的出现确实给沉闷的人民币理财市场带来了"一线生机"，但是在欣喜之余，也不能忽视此产品在设计上的一些"短板"，最主要的就是其隐含的汇率风险。这类型的产品一般都是在投资运作开始时，按照起息日当日的人民币兑美元的汇率将人民币本金或者"预提"的利息兑换成美元，或者是按照投资初期的汇率水平固定下投资的收益水平。
　　由于在投资期内，银行和投资者都没有权利提前终止产品，这样就将产品的汇率风险完全暴露出来，如果人民币升值，则对投资者是不利的，如果人民币贬值，对投资者有利。在当前的形势下，人民币相对于美元面临着升值的压力，因此在一定程度上说，是投资者一方承担了大部分的汇率风险，这点需要引起投资者充分重视。
　　由于双币理财产品推出的时间不长，产品设计上还有待进一步完善，并且其目标的客户群很有限，远远不能满足手中只有人民币的绝大部分客户的需求。但可以预期的是，人民币理财产品通过"嫁接"可以拓展自身的投资渠道，从而使自身的"生命力"得到了增强。