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今日两市继续维持振荡,盘中小市值个股尤其医药股、节能概念股走势较强,另外,部分科技股如深科技、中科英华、长城电脑、振华科技等涨幅居前,今日由于G股除权股较为集中,部分股票如上海汽车抛压较为明显。随着第三和第四批股改股的上市,将带来市场资金的兑现压力。而新老划断IPO和再融资的扩容压力,在一定程度上影响了投资者作多的热情。未来G股板块规模将进入加速扩张时期,G板块未来出现分化也将难免,操作的风险将随之而来。投资者应该清醒地知道,没有确定性增长前景的G股即便拥有高对价,一次性对价补偿后往往也是迅速贴权,因此,应该对对价预期反映充分,估值较高的品种采取回避策略。上综指以1141.17点收盘,跌0.14点,成交81.84亿元。深成指以2789.18点收盘,涨13.36点,成交48.59亿元。 近期基金弃大放小调仓明显,基金调仓压制大盘,未来由于基金博弈阶段的过程将会非常复杂,市场在缺乏明显场外新多资金介入的情况下,最终博弈的结果将使得市场有盘弱趋势。近期行情显示,目前半年线成为主力机构积极换筹的技术屏障,量能没有明显放大,由于没有增量资金进场,也预示着后市震荡调整、股价分化格局未变,投资者应积极调整仓位和持仓结构。对于一些机构投资者而言,有计划地从一些周期性价值降低的大盘篮筹股中撤出,参与新能源、科网、农业、食品饮料中具有潜力的中小盘品种可能是明智之举,后市投资者可趋利避害,把握市场分化中的机会,重点关注一些业绩较好、具有一定成长性的小市值股的投资机会。 从总体来看,基金调仓已形成趋势,对杀跌公司基本面判断不清楚的投资者宜保持谨慎,基金的操作思路已发生了明显改变。对于一些机构投资者来说,有计划地从一些周期性价值降低的大盘篮筹股中撤出,参与农业、新能源、科网中具有潜力的中小盘品种,因此后市投资者可重点关注一些业绩较好、具有一定成长性的小盘股的投资机会。就行业资产配置来看,经济减速、高油价和人民币升值预期对我国经济的影响,是投资者进行行业选择时不能回避的关键因素。从政策的变化中寻找投资机会,选择全流通后具有估值优势的行业,行业利润得以保持,或行业基本面有望逐步变好,或缘于政策的变化而产生重要的业绩拐点和出现内在价值提升的行业投资机会。寻找能源、原材料价格回落和高油价受益行业。 从市场板块个股表现看,建议投资者关注下一轮经济增长中重点扶持和优先发展的产业,如第三代移动通讯技术(3G)、铁路设备、资源节约型经济产业、电力环保设备等行业。目前国家已把发展高科技上升到战略高度,为此政策引导将对航天概念、3G、生物科技及信息科技股构成中长期利好。根据信息产业部电信研究院预测,如果我国3G网络在2005年启动,到2010年我国3G用户累计将发展到2亿户左右。因此,3G概念是通信类科技股炒作的最大题材所在,3G业务将成为未来电信运营业重要业务的增长点。一旦启动3G,随之可能产生电信设备的市场价值将高达1万亿元,将带动我国电信系统集成业务的发展。在上市公司当中,关注电信网络制造商中兴通讯、电信系统集成商华胜天成和亿阳信通。从中线角度看,投资者必须从基本面深入挖掘,选择即将出现向上拐点的细分行业个股,如中兴通讯、中信国安、G明珠等公司。
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