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资本市场春节休市,一些投资者把目光瞄准了广阔的境外市场。银行推出的理财产品,越来越多地与境外债券和期货指数市场挂钩,这使市民有机会“借船出境”,在狗年发发“洋”财。
[人民币篇]
代表产品:
配套外汇型人民币结构性理财产品、纯人民币结构性理
财产品
挂钩对象:
欧元对美元的汇率波动范围等
银行“运币出境”投资
投资国际金融市场,手头并非一定需要拥有外汇。民生银行曾推出“配套外汇型人民币结构性理财产品”和“纯人民币结构性理财产品”,把募集的资金,通过汇率期权、利率互换等方式,使国内客户可“直接”用人民币投资境外市场。光大银行的阳光理财A+计划的人民币结构性理财产品中也曾有与境外市场挂钩的产品,如一年期与黄金兑美元价格变动挂钩、半年期与欧元兑美元汇率变动挂钩等等。
据介绍,所谓“配套外汇型人民币结构性理财”,指的是客户投资的是人民币,同时要“配套”支付一定数量的美元风险金,如果理财“失败”,客户每万元(人民币)将“被罚”8美元风险金。当然,如果理财“成功”,顾客将获得2.07%的人民币利率收益,加上2.25%的美元利率收益。该产品挂钩的是欧元对美元的汇率波动范围,如果在规定时间内,该汇率波动范围没有超出此前设置的区间,即视为理财“成功”,如果超出该区间,则视为理财“失败”。
[外汇篇]
产品代表:
红筹港股高低杠、“新华富时中国25指数”外汇产品、国际商品指数挂钩结构性存款、香港恒生指数连动结构性存款
挂钩对象:
新华富时中国25指数、香港恒生指数、美国道琼斯工业平均指数等
收益“勾”上境外股指
手中有外汇的朋友,投资渠道可谓多多。相较于以前外汇理财产品单调的“与某一外汇挂钩”、“与LIBOR挂钩”,去年至今,外汇理财市场可谓异彩纷呈,各种与境外市场挂钩的产品层出不穷。
在现阶段国内个人投资者仍无法直接投资境外股票市场情况下,中国银行本月推出的外汇理财新品,实现了国内理财产品与境外股指挂钩的创新。其中一款为港币外汇理财产品,名为“红筹港股高低杠”,该产品挂钩港股指数。另外,还有一款产品为美元外汇理财产品,该产品投资期限仅为15个月,挂钩对象为新华富时中国25指数。该指数由中国在港上市市值最大的25家公司(H股及红筹股)组成。该产品收益回报不设上限,并设有最低2%的保障。
此前,曾有几家外资银行推出过类似的外汇理财产品,如渣打银行推出的首个与美国道琼斯工业平均指数挂钩的外汇产品,东亚银行的“新华富时中国25指数”外汇产品。
风险是流动性和汇率
专家提醒,挂钩境外市场的外汇理财产品最大的风险是流动性风险。因为这种产品一般投资期为2年,投资者只有持有至到期日才可保障本金。虽然规定每6个月可以有一次赎回机会,但中途赎回价要看当时挂钩指数市值,如果当时指数亏损,投资者可能损失本金。因此这种产品不适合那些可能在两年内动用该笔资金的投资者。
此外,与普通产品相比,投资者需要分析挂钩指数大幅上升而实现高收益的可能性有多大,如果对挂钩指数走势毫无了解,则有可能增大投资风险。另外需要注意的是,产品发售时是以目前美元存款利率作为参照,但美元利率未来仍有不断上调的可能,因此投资者存在机会风险。
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