“我究竟该买纯保障的保险还是买分红险？”这样的疑问很多投保人都有。而市场上的情况是，一方面分红险销售量远远大于传统寿险，另一方面分红险退保率居高不下。

　　究竟买不买分红险？专家提醒，投保人首先要记住两件事：第一，分红险的本质不是分红而是保障；第二，在低利率时代，选择分红险更能抵御风险。

　　保障不亚于传统保险

　　“现在纯保障产品不好卖，各家公司主推的都是分红型产品。”一位寿险公司产品部人士告诉记者，与单纯保障功能的传统寿险相比，分红险在保障功能上并不逊色，而且增加了分红功能，在一定程度上可以抵御通货膨胀和利率变动。

　　“尤其是在低利率时代，买寿险最好是选择分红险。”一位保险公司财务部人士解释说，目前市场利率较低，未来加息可能性较大，购买分红险可以抵御未来市场利率上升造成的投资收益损失。

　　简单说，在低利率环境下，公司计算出的投资回报率也比较低，而且不会随意改动。如果未来利率上升，纯保障型产品得到的仍然是低回报率，也就承受了利差损。如果产品附加了分红功能，那么利率上升后，公司盈利能力和分红水平随之提高，保户可以通过分红享受到这部分收益。

　　关于分红险保障功能差的说法是不符合实际的。保障功能较差的分红险多是银保产品，个人代理的分红险不存在这个问题。和万能险相比，分红险的一个主要优势就是种类多，组合方便，只要在传统寿险基础上附加分红功能就可以了，终身寿险、两全寿险和年金型寿险等都可以设计成分红险。

　　事实上，因为市场欢迎度不够，一些新成立公司的产品线上没有传统的终身险、两全险、养老险和少儿险，而是设计成分红型的产品，这些产品的保障功能和传统寿险是一样的。华泰人寿的“金玉满堂”就是一款年金保险，以投保12万元保额、20年交费计算，共交保费22.46万元，60岁开始支取养老金，每年领取1.2万元，到80岁还可一次性领取12万元，共领取36万元，此外还可享受到公司分红。

　　老公司同样钟情分红险。太平洋寿险的“幸福一生”少儿险是一款两全型分红保险。它就像一个强制性储蓄账户，定期为孩子存入一笔固定费用，每满三年返还生存金直至终身。这笔钱，在孩子成长期间是教育金，孩子成人后是生活补贴，等孩子又有了孩子，就成了下一代的教育金。即便孩子离开了，身故金还作为遗产留给后人，要是加上这几十年的红利积累，是一笔不小的财富。

　　红利哪里来？

　　每个会计年度结束后，保险公司会将该年度分红保险可分配盈余的70%分配给客户。那么分多少红利到底是怎么计算出来的？

　　公司所有的分红险保费都放在一个账户运作，一个年度之后，从账户余额中减去理赔费用、提取准备金和运营费用等，得出利润，30%归公司，70%归保户。上述费用按照实际发生的情况扣除，保户得不到有关信息。这方面万能险则更加透明，在投资之前已经提前扣除初始费用，而且扣除多少都是公开的。为避免保险公司在分红险成本上人为操纵，保监会要对保险公司分红报告中的损益表进行审计。