读者来信

　　编辑：您好，我工作了四年，也有了几万元积蓄。这些年来，我十分关注理财产品，分别购买过保险、基金以及人民币理财产品。但总体而言不赚反亏，费时费力不算，最后还不如把钱存在银行合算。请问这是为什么？

　　bulepig83@sohu.com

　　信箱简答

　　有人认为为了分散风险，应该多尝试些理财品种。殊不知这对于资金较少的投资者而言，反而会因为投资过于分散而赚不到钱。尝试的理财产品过多，可能会对产品事前研究不够，同时产品间还可能出现功能上的重复，而且资金也受限制，较难达到理财收益的最大化。本期“家庭理财”就为大家分析一下目前市场上使用率较高的各类金融产品的优劣，便于投资者的选择。

　　保险不把盈利放首位

　　大多数百姓在买保险时选择的是主险加上附加险种的套餐模式，其中就存在过分追求收益率的问题。需要提醒市民的是：目前中国资本市场的波动性较强，而多数市民承受风险的意识不强。如果加上营销人员的误导，很容易造成市场的波动。

　　因而保险客户不应对分红险的回报予以过高的期望，还是以其保障功能为重点。

　　在分红保险中，保费不等于银行储蓄的本金概念。投保人申请退保时，保险公司并非将保费如数返还，而是要扣除手续费，包括保险公司支付给代理人的佣金，以及管理费用等。

　　如果保单生效时间不长，保单累积的价值扣除成本后所剩就很少，甚至会大大少于已交的保费。

　　有些老百姓是在银行或者邮局的代销网点购买保险的，一旦出现问题，跑到那些地方要求解决，往往没有结果。

　　要知道银行或邮局与保险公司联合推出保险产品，只是保险公司借助银行信誉销售产品，银行或邮局只是保险公司销售保单的代理人，其行为只受代理合同的约束，而保单的所有保险责任，都是由保险公司承担的。

　　基金频繁买卖不理智

　　本刊的热线经常有读者来询问基金。其中货币市场基金、短债基金这两类本金安全度较高的产品显得更受欢迎。在投资方式上，更多的人偏爱“基金定投”的方式，也就是每月定时买进一定数额的基金，有点类似银行的零存整取。它的最大好处是平均投资成本，避免选时的风险。

　　因为每隔一段固定时间，不论市场行情如何波动，只要选择该投资方式就会定期买入固定金额的基金。当基金净值走高时，买进的份额数较少；而在基金净值走低时买进的份额数较多，即自动形成了逢高减筹，逢低加码的纪律性投资，长期累积下来，成本及风险自然会摊低。

　　但在实际操作中，一些投资者的“回本”情结非常明显，一亏钱就觉得买的基金不灵，频频更换，手续费付了不少。事实上，从开放式基金产品本身的特点来说，投资开放式的基金应该抱有一种长期投资理念。

　　国内外大量的统计研究表明，长期投资股市是资产保值增值的最优方式，由于市场短期波动较难把握，开放式基金的相关费用也相对较高，如果短期频繁的进出可能不一定能获得较好的投资回报。

　　所以，投资开放式基金应该以长期为好，频繁的短线进出并不适用于基金投资，反而会白白损失手续费，故投资者宜事先做好中长期的投资规划。

　　人民币理财考虑流动性和实际收益

　　虽然各家银行都推出了不同的人民币产品，但在购买之前，投资者首先要考虑自己的风险偏好。

　　同为人民币理财，但风险却各不一样，有的收益低但有保底承诺，有的收益高却可能亏本。所以建议没有风险承受能力的消费者要购买固定受益型的理财产品。

　　最近，人民币理财产品还出现了国际投资的趋势。从银行推出的几款产品来看，无论是外汇理财产品还是人民币理财产品，银行方面宣传的预期高收益率是最大的卖点。

　　在投资这类理财产品的时候，投资者必须具备对该国或地区股市的知识，要对该国或地区经济的发展状况有所了解，此类产品主要针对具备此类知识的中高端客户，客户必须要有承担风险的能力。

　　其次，还要考虑资金的流动性。很多人民币理财产品规定了消费者没有提前终止权。这意味着一旦购买，资金就不能自由赎回了。否则不但无法获得收益，本金反而会受到损失。

　　还需引起注意的是，宣传册上的预期收益并不等于最终受益。目前人民币理财产品的收益结构类型正在日趋复杂，收益浮动的产品将越来越主导市场。

　　他们往往与利率、汇率、黄金价格、某一指数挂钩，所以投资这类产品的最高收益率，并不代表投资者最终所能获得的最终受益率。