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江太太今年31岁,和丈夫都在医院工作,收入属于中等稍偏上,孩子刚四岁,虽然在深圳生活开支比较大,但由于住房是父母给的,再加上江太一向持家有道,近些年这个小家庭还是攒下了将近30万的资产。以前一直存银行,看着有的朋友炒房挣了不少钱,江太太也动了心,前一段看好了一套房,户型很好,位置也不错,应该有增值的空间,价格8260元/平米,面积130平米,算下来按揭首付22万左右,再简单装修一下,家里还能留些备用金。江太太觉得这房子租也好、卖也好,肯定有得赚。
可是恰逢此时,建设部等九部委发布了一个新政策,从6月1日起,商业银行、农村合作银行和城乡信用社发放的住房贷款首付款比例不得低于30%,用住房公积金贷款,或者购买套型建筑面积90平方米以下且是自住房的住房贷款最低首付款比例仍执行20%的规定。这样一来,不管哪个条件,江太太都要被归到首付三成的行列里,计划突然被打乱,江太太一时没了主意,如果不能投资房产了,自己这笔钱难道就继续闲置吗?自己又不想涉足股票一类需要花时间关注的投资,就希望买到长线的稳健型的投资产品。
这里就介绍两种中长期投资工具:
封闭式基金
封闭式基金是指事先确定发行总额,除非发生扩募等特殊情况,基金份额总数保持不变,基金上市后投资者可以通过证券市场转让、买卖的一种基金。封闭式基金的存续期一般为15年。目前来看,最好的封闭式基金自1998年上市以来,累计净值达到2.47,设立以来的回报为188%。
封闭式基金自身的特点加上目前的高折价状况,使得封闭式基金目前具备很好的投资价值。具体表现在以下几个方面:
a)高折价、到期封转开,具有很大的套利空间;
b)收益具备债券和股票的双重特性(资本利得和分红收益);
c)由于成立后不需要进行市场宣传、没有赎回压力,基金经理可以全力投入操作,也能进行较长期的价值投资;
投资封闭式基金应该关注以下几个问题:
一是注意选择高折价基金。建议投资封闭式基金时关注高折价率的基金,特别是长期价格背离价值、有强烈补涨要求的基金品种。相对而言,折价率较高的基金比折价率低的基金更有投资价值,因为基金的投资收益率将在很大程度上取决于其折价率,折价率越大的基金,价值回归的空间也相应的越大。
二是注意基金的盈利能力。基金的盈利能力主要是观察以下几个因素:基金管理层的管理是否规范合理;基金的历史业绩是否能在较长一段时间内保持优良;基金经理人投资理念是否具有前瞻性;基金的持仓品种是否合理等等。
三是注意选择存续期将结束的基金。这几年将到期的小盘基金比较容易受到机构资金的关注。据统计,自1998年至今,我国共有封闭式基金54只(2002年以后没有再发行新的封闭式基金),总规模为817亿份,由17家基金公司管理,最早到期的是2006年11月14日到期的基金兴业,也是今年唯一一只到期的封闭式基金,2007年到期的共有20只。
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