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香港理财专家梁致知有过在成熟市场和新兴市场的双重工作经验。概括梁先生的分析,每一个理财规划者,首先要清楚自己的“风险胃口”有多大,然后再有的放矢地设计一个个人理财的“金字塔”配置。
◆知己知彼根据需要定“风险胃口”
在理财方面,无论市场是否成熟,无论产品如何变换,最重要的还是为我所用。投资者要知道自己的需要,根据你的需要定下你的“风险胃口”。
人们的需要有短期的,也有长期的,像买车、准备留学或者准备婚宴等等,都是短期的,而退休计划则是长期需求。在目标明确后,又该如何测试自己的风险胃口呢?这取决于两大方面的因素:第一是承受风险的意愿,第二是承受风险的能力。
所谓承受风险的意愿和自己主观性格有关,比如有人喜欢冒险,而有人喜欢稳定。承受风险的能力则受制于外在客观环境,这包括时间、资产、负债、家庭负担等方面的客观限制,在人生当中,不同时期或者年龄段,风险承受能力各不相同,比如说一个新毕业生他的基本风险承受能力比较强,因为时间很充裕,但是对一个五十多岁差不多要退休的人来说,风险承受的时期比较短,能力自然比较低。
◆现金流、产品变现性、税收因素都要考虑
在考虑理财计划的时候,必须要清楚我们的现实困难和制约。
首先,我们一定要准备“预期的现金流”,这是最重要的问题,因为满足不了现在的日常生活,根本无法累积财富,还有就是要储备“非预期的现金流”,就是一旦失业或出现人生危机时的生活储备。
其次,对于投资产品的选择差异,也直接影响到理财效果,简单对比一下股票和房屋,如果市场好,股票可以今天买,明天卖。但今天买一个房子,不可能明天就在二手市场出售。可能需要等一个月、两个月,或者一年。显然,在短时期内需要大的资金需求,投资房产就会面临实际的影响和问题。
最后,还要考虑税收的限制,这一点无论是在美国、加拿大还是中国都有着重要的影响。比如在中国,存款利息税是很重要的税务因素。有同等的资金,一些投资产品不需要交这么多的利息税,就相当于赚得更多了。
有意识地做“个人资产负债表”,因为这个是影响你未来投资决定的基础。只有这样才能清楚我们的固定收入有多少,不固定的有多少,每个月的生活费、贷款月供款有多少等等,通过一个资产负债表,最后可得出我们能有多少闲置资金用来投资和理财。
随后就是做一个财务规划的金字塔,最底层是要满足现在的生活水平、生活质量,这是最基础的,一般来说占据的比例也是最高的。第二是长期的、比较有基础的投资,因为它给你的回报虽然低一点,但是安全性是高的。第三层就是投资方面,自己可以控制,回报率在10%到20%。最后一个塔尖是一个进取的投资,很少的部分,这取决于每个人的需要。可能你年轻一点,金字塔就尖一点,可能底层少一点,因为你的风险承受能力比较高,如果年纪大的话,金字塔扁平一点。
投资者还要准备一个应急基金账户,差不多是平均6个月的收入,包括流动资金还有保险,这将是家庭财务中非常重要的部分。 |