沪上外汇理财产品花样不断翻新。表面上看，正与央行副行长吴晓灵上周提出的“藏汇于民”，颇为符合。然而，在这些乱花迷人眼的产品中，噱头多，还是实惠多，却让人思考。

　　目前个人外汇投资渠道，主要是外汇交易和外汇理财产品。近日，各家银行争先恐后推出颇具眼球效应的外汇理财新品，有与“世界杯”概念股挂钩，有瞄准欧洲奢侈品生产商，还挂上油价……从形式上看，比以往挂钩利率、汇率、或是股票指数的做法，既新颖又有卖点。

　　有外资银行人士告诉记者，这些看似创新的外汇理财产品，或多或少借鉴了香港市场上流行的股票挂钩票据的设计模式，但是在收益率、风险和挂钩股票的选择方面，却大相径庭。

　　以“世界杯”概念股挂钩产品为例，投资者要获得最高预期收益率，5只挂钩个股须在某一天的波动值全部大于或者等于6%。然而，在欧洲成熟股票市场上，一只股票的波动大于5%，是比较少见的，5只大盘股同时发生波动，除非整个市场出现暴涨或者暴跌的情形，这一概率也是很低的。

　　同样，挂钩欧洲奢侈品股票的那个产品，尽管与涨幅挂钩，但条件相当严格。一年半的投资期内，产品收益率依赖于三只股票的平均季度表现。即使每只股票每个季度的涨幅都达到10%，投资者最后能得到的年化收益率仅3.33%，还比不上一年期固定收益率美元理财产品超过4%的年收益率。与此形成对照的是，香港股票挂钩票据一般都有5%-6%的保证收益。

　　对此有人士建议，银行开发外汇理财产品时，要尽量从投资者的角度出发，创新之余，别忘了理财产品最重要的是务实。否则，投资者难免会“用脚投票”，“藏汇于民”也会打了折扣。