上周，银监会发布通告称，不允许商业银行再发售“保本保息”的人民币理财产品

　　银监会的一纸通知，给原本风风火火的人民币理财业务当头泼了一盆冷水。12月7日，银监会发布通告称，不允许商业银行再发售“保本保息”的人民币理财产品，投资者需注意投资风险。“我买人民币理财产品看中的就是它的保本、保息的承诺，现在又不许承诺了，我们该怎么办？”近日，有很多读者致电本报询问。

　　其实，要看一个理财产品是否值得投资，首先要分析这个产品是靠什么投资带来的收益。现在银行推的各种人民币理财产品，虽然在称谓上各有不同，但其投资的主要对象却都是短期国债、金融债、央行票据和同业存款等货币市场的产品。

　　“而这些具有高信用担保能力的金融产品，在现在的中国金融市场上，是最安全的，其收益也肯定会相对高于同期储蓄利率。也就是说，不管银行是否承诺‘保本’，该产品的风险都极低。”一位业内专家在接受记者采访时说。

　　那是不是说，作为低风险的理财品种，人民币理财产品就是最佳的选择呢？其实还有一种类似的金融产品可供投资者选择，这就是货币市场基金。

　　在金融市场上不管投资何种产品都要考虑三条原则，即产品的风险、收益和流动性。我们把人民币理财产品与货币市场基金这两个产品做一个比较：

　　首先，是投资标的。货币市场基金与银行理财产品的投资领域几乎是完全相同的，所投资的对象包括协议存款、国债、金融债以及央行票据等。

　　其次，是安全性。银行的安全性极高是不争的事实，所以人民币理财的安全性也是有保证的。而基金资产是托管在第三方银行的，由银行进行监管。作为信托资产，基金资产还同时受到《信托法》的严格保护，独立于银行。另外，基金还会受到证监会的监管，要求其定期公布投资组合，且所有交易的数据都要保留下来。托管银行在接到交易记录时，会严格审查是否符合有关规定和基金契约，所以也具有很好的安全性。

　　第三，资金的流动性。货币市场基金的申购、赎回几乎与活期存款一样灵活，可以随时赎回且没有任何手续费。而人民币理财计划往往有期限限定，有半年或一年期的锁定期。

　　一位业内人士给记者算了一笔账，以某银行推出的一年期理财产品为例，自己购买该银行10万元的理财产品，一年后到期将得到2800元（含税），而一年期定期存款税后收益为1800元，显然，购买人民币理财产品比储蓄要划算。

　　但如果把这10万元购买成货币市场基金，按现有的7只货币市场基金的平均年收益率3%粗粗计算，一年可赚得3000元（不含税）。况且，货币市场基金的收益是按照每天计息、每月一结的方式进行结算，也就是说，这个月买入的10万元货币市场基金到下个月10号后，再作为计息的本金实际上是10万元+上个月30天的利息，依此类推，即复利滚存。

　　但专家提醒，不论是购买银行的人民币理财产品还是货币市场基金，人们的眼光不应只盯着高收益率。任何投资都是有风险的，虽然人民币理财、货币市场基金相对于股票、期货等投资来说风险要小，但毕竟它们都不是储蓄，并非没有风险。比如，如果再遇到银行加息，选择人民币理财的投资者不能中途取款，可能收益率会低于未来的储蓄利率。而如果更高收益率的理财产品出现，也有可能会导致货币市场基金的投资者抽回资金，为了应付大规模的赎回，虽然可能性极低，但货币市场基金有可能出现兑付危机等。所以，对任何投资产品，投资者在购买时一定要有风险意识，慎重规划自己的理财行为。

来源:北京青年报
作者:刘志刚