国内美元存款加息后，银行首次发行的外汇理财产品昨起亮相申城。此次招商银行发行的外汇产品作了较大调整，不仅投资期限缩短至4个月以内，收益率也创下近期市场的新高。

　　新产品：收益率直线拉升

　　中国银行的外汇理财专家表示，“升息后推出的外汇产品将会考虑市场利率的变化情况，对收益率作出同步调整。”因此，首发产品收益率创市场新高也就不足为奇了。

　　这次，招商银行上海分行共推三款固定收益型短期外汇理财产品，币种分别是美元、欧元和港币。它们的特点是：期限短、收益高、起点低。美元、港币产品的投资期均为四个月，而欧元理财产品仅三个月。这从侧面反映了当前市场对美元继续升息的预期仍然较为浓厚。

　　从收益率角度看，美元产品四个月的年收益率达到3%，比升息前的市场同期产品高出0.2至0.4个百分点，比三月期人民币储蓄存款税后利率高出1.6个百分点，一定程度上对冲了人民币升值效应。此外，新产品的认购起点也创下新低，美元、欧元产品的起售额仅500美元(欧元)。

　　老产品：实际收益大缩水

　　投资者已初尝利率波动给外汇理财带来的风险。此前购入与利率挂钩型外汇理财产品的市民突然发现，原先银行设定的高收益已不可能实现，甚至实际收益将接近于零或负值。

　　利率挂钩型外汇理财产品多与伦敦同业市场拆借利率(LIBOR)挂钩，如果利率波动在一定范围内，市民可以拿到银行承诺的高收益。否则，投资收益将大打折扣。此外，原先购买了长期外汇理财产品的市民不仅无法获得高收益，而且受合同限制，资金已无法取出。

　　银行外汇理财专家建议，市民在购买与LIBOR或黄金价格挂钩的外汇产品时，对美元、黄金的走势应有一定判断。同时，最好选择半年期以内的短期产品，且最好是固定收益型的。此外，是否能提前赎回也至关重要。