一天售空全部额度的国债，“金边债券”的理财神话今年在杭城已延续四期。造就这一神话的，大部分是白发苍苍，被银行认为是散客、小户的老年投资者。炎炎烈日之下，排队争购国债的老人，正凸显出杭城理财市场的尴尬：理财产品同质化，适合老年人理财产品微乎其微。

　　拿着凳子排队争国债

　　8月1日，凭证式四期国债在杭销售。早上8时不到，庆春路金融街几家毗邻的银行门口，争购国债的人就排起长队。其中大部分是上了年纪的老年人。一些老人还自备了小板凳，在营业厅门前坐等。

　　购买国债的老人对利息的收益十分敏感。凭证式四期国债较前三期国债利率下调，但与同期银行存款利率相同，因此，国债免缴利息税，还是能让本期国债投资比银行存款多赚20%的收益。老人们对这一点计算得相当清楚。

　　“国债还是比银行存款利息高。”排在队伍中的姚大伯说，“我们老年人除了存银行，就只好买买国债了。”当天，杭城国债再度疯卖，上亿元的国债，通过大多数银行网点在半个小时内，售空承销额度。然而，还是有不少老年人没有争购到，只能扫兴而归。

　　高门槛挡住老人理财路

　　老年人一直不是银行理财市场的主角。由于积蓄、收入原因，银行收益较高、具有一定风险的理财产品，均与他们无缘。“老年人收入开始走下坡路，风险承受能力较差，因此，这部分人群并非银行理财的主攻对象。”一位股份制商业银行的理财师说，“银行还是热衷给三四十岁具有经济潜力的客户理财。”

　　据了解，目前，杭州收益率较高的信托产品、外汇理财、券商集合理财等产品，均设置了一定的投资门槛。很多在普通个人投资看来，并不算高的起点资金，却让老年人望而却步。如信托产品，一般每份投资起点为20万元；外汇理财一般收益较高的在500至1000美元，折合人民币约4000元至8000多元；前段时间较为风光的人民币理财，也设定过最低1万元的投资门槛。这对于退休后，收入进入下降期，积蓄不多、风险承受能力差的老人，无疑是道难以跨越的门槛。

　　事实上，从每期国债销售情况看，一般老年投资者一次性购买1000元至3000元的较多，而5000元以上就算比较大的投资。“有的老人排长队，一次买1000元以下的都有。”银行柜面的人员说。

　　专业化强让老人看不懂

　　国债是传统的理财产品，收益、期限明确，通俗易懂，让老年投资者感到放心。“现在银行推出基金、外汇存款，都太专业。”国债销售现场，一位老人这样告诉记者，“看不懂，还敢存进去？”

　　眼下，杭城各家银行推出的理财产品日趋专业。如外汇理财就分汇率区间型、利率挂钩型，基金投资申购、赎回、前端收费等，投资者需要有一定的金融知识和细细专研一番工夫，才能弄清摆在眼前的理财产品，怎样才能为自己“钱生钱”。有意思的是，新基金上市销售时，一些基金公司会给代销银行的工作人员，开一场基金说明会。而一般投资者，只能通过银行营业大厅里的宣传折页，了解产品。

　　多样理财也需多头兼顾

　　银行理财紧盯的是收入较高、资产存量较高的中青年客户，或者是一些企业的经营者。而处于理财金字塔底层的老年人和普通收入者，普遍缺乏商业银行的特别“关照”。

　　杭州的一些理财师也意识到，老年客户虽然绝大多数是中小客户，从单个的银行存款量上看，不是很大，但这部分群体人数众多，其潜在价值还是比较大。因此，银行理财在紧盯高端客户时，也需多头兼顾，不妨针对老年投资者追求稳健的特点，设计一些收益相对固定的快餐型理财产品。