经历人生风风雨雨后，退休在家安度晚年的老年夫妇，该如保打理自己的“养老钱”？买国债、买基金、炒股、炒汇，炒金，诸多的理财渠道，哪一款适合这一群体？最近，退休在家的张先生夫妇，找到浦东发展银行杭州分行理财顾问，将自己的家底和盘托出，想觅得一份合理、可行的理财方案，为自己的“养老钱”找到比全部存银行、吃利息更合理的途径。

　　养老钱先保本后增值

　　基本情况分析：张先生夫妻双方均已退休，两人退休工资每月共两千元左右，自己有个50平方米的房子，每月基本的生活支出在600元左右，儿女每月孝敬300元。有基本的社会医疗保险，但额度不高。目前身体尚可。有存款大约5万元，都是定期一年。根据客户的基本情况，列出现金流量表如下：单位：元/年从上表来看，客户夫妻主要收入来源十分单一，就是退休工资。虽然不是很高，但由于开销不大，每年仍可以结余2万元左右。主要需要考虑的是随着年龄的增大，可能的医疗支出会增加。张先生夫妻两人都有医保，但额度较少，目前适合老年人的大病医疗保险和人身意外伤害险基本是个空白，这就是说，张先生夫妇仍需通过自己的积累，作为对现有医保的补充。

　　总的来说，风险和收益是成正相关的，收益率高的产品往往要承担较高的风险。以该客户目前的总体情况和实际需求来看，没必要去承担较高的风险，主要还是以稳健型投资为主。因此建议选择稳定型流动性相对较好的投资，将家庭的理财目标定为“保本增值”。

　　5万元存款国债基金为重点5万元存款，可按常规的比例投资。其中，1万元可做银行存款；2万元可以购买三年期的国债，目前三年期的国债收益率为3.24%，和同期银行存款利率一致，只是不需要扣除利息税。

　　其余2万元资金可以购买货币市场基金。今年以来货币基金净值累计增长排前三名的是华夏现金、长信利息和南方现金。收益累计分别达到了1.65%、1.64%和1.63%，整体差异不大。在具体的选择上，可结合考虑份额大的品种，如南方现金增利、华安现金富利和华夏现金等。目前货币市场基金的年收益在2%左右，仍超过一年期银行存款实际收益。随着《关于货币市场基金投资银行存款有关问题的通知》的发布，预计总体收益可维持在2%以上。

　　此外，目前在发行的一些基金如：易方达月月收益中短期债券基金和博时稳定价值等也可以考虑。这些基金形式上也和货币基金一样不收取申购和赎回的费用，但由于不受货币基金投资品平均持有期限不超过180天的限制，可以持有一些相对长期的债券，收益率可能会超过货币基金。

　　退休工资结余可做财富组合每个月退休工资的多余部分可以存入不收费，且具备理财功能的银行卡。如：浦发东方卡和中信理财保。利用银行卡的约定转存定期功能，提高储蓄存款的利息收益和流动性。存到一定额度后，再考虑投资其他的理财品种。

　　同时，应注意一点，老年人在投资时，理财师不建议将所有的资金都用来存定期和购买国债。因为风险不仅包括投资时的本金损失，还包括通货膨胀引起的实际购买力下降等风险。我国的经济发展速度一直很快，物价指数也呈稳步上涨趋势，存在着一定程度的通货膨胀的风险。

　　因此，在张先生夫妇的投资组合中，可以包含一些诸如债券型、平衡型和保本型基金，用来和定期存款、通知存款、国债等搭配，构成能够抵抗通货膨胀的财富组合。债券基金中的大成债券、长盛债券基金和唯一一只由银行担保的保本基金嘉实浦安保本基金业绩良好，年收益基本在5%以上。建议可将5万元以外新增资金的50%用于投资此类产品。