文/本刊记者　佟琳　冯庆汇

　　提要：诱你上钩没商量。在我们的身边，理财产品的促销让人眼花缭乱，形形色色的“钓鱼术”也让你防不胜防。我们撷取了一些真实的个案来一番“解剖”，看看在它们令人垂涎的“噱头”背后，真正的实质到底是什么。

　　障眼术之一：名义收益是“西瓜”，　实际收益是“芝麻”

　　典型个案：某年金保险

　　诱人噱头：该保单宣称，客户从35岁开始缴纳保费，缴费20年，投保基本保险金额10万元，20年共缴纳保费197200元，可以得到358942元，足足“赚”了16万元。

　　实质揭密：年收益率仅为2.38%，而且资金被长期套牢，无法流动。

　　如果有个人告诉你，有一种投资产品，在你缴纳了近20万元之后，可以得到36万元，你会不会心动？当然会。可以轻易地赚到16万多元呢，多么诱人！

　　如果另一个人告诉你，有一种投资产品的年收益率只有2%多一点，而且你得连续15年不间断地缴费，要想拿收益得等到25年后，你还会心动吗？肯定不会。

　　当你知道这两个人说的其实就是一种投资产品时，你的反应又会是什么？你不用怀疑自己的耳朵，你的确没有听错，他们在说的是同一家公司的同一个投资品种。

　　这种听上去收益惊人，实质上收益微不足道，利用如此大相径庭的表述差异正是保险公司“障眼术”的惯用招数。

　　16万元“赚头”让人心动

　　记者手里拿着一家保险公司的年金保险的宣传单，它来自一位主动上门的保险代理人之手。很显然，这是他们向客户推销时候的最重要武器。而客户，通常也是根据这张宣传单页来决定是否购买这种保险。

　　这张宣传单页上举了一个例子。以一个男性保险人35周岁缴费20年，投保基本保险金额10万元为例，投保人的投资利益如下：

　　从60周岁开始，第一年12000元，以后每年递增前一年的5%，连续拿15年，同时在75周岁期满时得到满期金100000元。如此一来，到投保人75周岁时，共领取的年金和满期金358942元，而他20年付出的保险费却只有1972000元。两个数字之间的巨大差距似乎是你的“赚头”，的确让人心动。可是，如果你很理性地计算一下这种投资的收益率，情况又会怎样呢？

　　实际收益率不到2.5%

　　尽管计算保险的实际收益率是一个非常复杂的过程，但我们仍然力图教会你这种方法，以清楚应对种种遮眼“障眼”手法。

　　我们的基本思路是，将这种保险产品看成是储蓄，那么每年所缴纳的保费为储蓄的本金，储蓄的收益则是60岁以后所获得的年金收入及满期金。那么，平均年收益率要达到多少才能实现这项养老计划呢？

　　在计算时，我们先假设一个收益率，以使我们20年的储蓄计划按照这个年收益率可以实现总收益。根据多次测算，我们得出该保险产品的收益率为2.3774%。

　　大家可以这样来理解，在购买这项保险产品的第一年(35岁时)，你投资了9860元；到了第二年(36岁时)，你投资了9860＋(9860＊1.023774)＝19954.41元；到了第三年(37岁时)，你投资了9860＋(9860×1.023774×1.023774)＋(9860×1.023774)＝30288元……　依次类推，到了你59岁的时候，你20年的投资成本总共达到了279798.2元。