第三代自动对盘及成交系统(AMS/3)是由香港交易所设计、开发及实施的证券交易系统，它通过电子商贸设施将投资者、交易所参与者及中央市场连接起来，可支持多个市场同时运作、不同的交易方式以及配合多种不同金融工具的需要。

　　现在香港证券市场上所有产品如股票、衍生权证、交易所买卖基金及债券等均是通过AMS/3进行对盘和成交。

　　1993年推出的第一代自动对盘及成交系统只支持场内交易，1996年推出的第二代系统支持交易大厅和交易参与者办公室的终端机连接至AMS/2系统主机买卖证券。2000年10月推出的AMS/3容许交易所参与者通过由港交所设计的多工作站系统(MWS)、由证券商自行开发或购置的经纪自设系统(BSS)、或由第三者服务供货商提供的专线网络系统(PNS)收集投资者的落盘指示及买卖盘操作指示，并将指示以电子方式传送至AMS/3系统主机执行。

　　AMS/3系统把有关买卖盘按价格及时间的优先次序，自动配对成交。换言之，通过AMS/3，投资者除了电话等传统途径外，可随时随地通过互联网及手机、电子手账等流动电讯装置落盘、自行查询、修改或取消买卖盘。此外还可执行多种买卖盘指示，如限价盘、增强限价盘、特别限价盘、竞价盘及竞价限价盘等。

　　AMS/3系统容许交易所参与者在BSS及PNS中加设多种增值功能，比如风险管理。交易所参与者及服务供货商可以设定自动检核功能，以减少执行错误交易或未授权的沽空，交易所参与者还可为不同客户设定交易上限，有效控制风险，价格提示机制。当落盘价偏离按盘价一定程度时，AMS/3主机会发出警示。港交所还鼓励在自行开发的BSS及PNS中设立价格提示功能以减少错误交易。