期权产品是一种多面向的买卖工具，期权价格不单受到相关指数或正股价格的升跌影响，期权价格亦受到引伸波幅的升跌，时间值的损耗，利率及息率的变化所影响。一般而言，由于利率及息率的变化较低，时间值的损耗亦在预期之内，相关指数或正股价格及引伸波幅是影响期权价格的主要因素。

　　对于相关指数或正股价格如何影响期权价格，期权投资者需要参考期权的对冲值(Delta)。对冲值是相关指数或股票价格升跌带动期权价格升跌的幅度。

　　引伸波幅可以看为是期权市场参与者对于市场未来波幅的预期，波幅越高，期权价格亦越高，这反映市场预期该期权价内值上升的机会增加。相反，波幅越低，期权价格亦越低，这反映市场预期该期权价内值上升的机会减少。

　　以下为简单例子：

　　9月12日恒指期货的收市水平为15200，利率3.3%，9月29日到期的恒指9月份行使价15400认购期权的价格是81点，计算出来的期权对冲值是0.33，市场引伸波幅是11.7%。

　　按照期权理论值定价模式，影响上述期权的因素如下：

　　1.由于对冲值是0.33，恒指若升跌50点，期权升跌约17点；

　　2.引伸波幅若升跌2%，对期权金的影响升跌约24点。