广州友谊  （000987 行情,资料,评论,搜索）主力门店-环市东店为广州最高档的精品百货商店，公司一直致力于进一步提升该门店的品牌档次，并于9月份引入了2个最新的奢侈品品牌海蓝之谜化妆品和VERTU豪华手机。预计07-08年间奢侈品消费热潮将推动该门店的销售收入保持20%左右的增速。

　　 益于物业租赁收入的增长，公司前三季度净利润增长水平高于主营业务收入增长。其他业务利润达到2366万元，同比增长55.5%,明显高于上半年同比23％的增幅，且前三季度的其他业务利润已超去年全年收入。其他业务利润主要来源于公司新中国大厦1万平米物业于今年物业合同到期，由于采取了竟拍租赁的方式，租金收入大幅提高。但明年公司仅有一年一签的写字楼物业到期，而广州商务中心已经向天河区转移，预计物业出租收入在明年大幅增长的可能性较小。

　　 广发证券分析师欧亚菲建议维持公司06-07每股收益0.52、0.60元的预测，调高08年盈利预测到0.72元。预计下一年度公司的增长主要来源于内生增长，扩张速度相对缓慢导致明后年的净利润增长相对放缓，但但公司精品百货定位的长期投资价值值得看好，长期仍然给予“买入”评级，但下调短期评级至“持有”。