据统计，2005年国内握有超过百万元流动性资产的个人投资者有32万个。如果加上房产，超过百万资产的富翁可能要翻上好几十倍。

　　除了催促孩子完成家庭作业，成年人也需要经常做资产配置这个家庭功课。储蓄、国债、基金、股票、保险、房子，几时买？几时卖？选择哪样？选择几样？

　　其实，大多数投资者都在无意识中做着资产配置的事。但遗憾的是，大部分投资者往往做出了不太恰当的选择。

　　一个典型的例子是：基金净值越高，涨得越快，赎回就越多。大家都把基金这个金融商品当作实物商品来评估价值了。一台1P的空调，我们可以以价格来决定选择；一只基金，却不能仅以净值高为理由而拒绝它。

　　当然，资产配置的课题要深奥得多。

　　第一步，要决定资产主要分配在哪些方面(比如存款、基金、股票、保险、房产等)，行话叫“大类资产配置”；

　　第二步，在决定将一部分资产投资于基金之后，就要选择买哪些基金，这叫“个类选择”；

　　第三步，决定什么时候买，什么时候卖，这叫“时机选择”。

　　时机选择是一个看似容易、其实很难做好的事。基金经理在投资时进行着时机选择，每个基金投资者又在基金经理的基础上再对他所管理的基金进行第二次时机选择。

　　两次时机都要选对，最终选对的机会自然更小了。全球业界给投资人的一个解决办法就是：定期定额投资基金，它可以确保你买入基金的价格是一个平均价格。这使基金投资时机选择的成功概率比较大，而且也更容易实施。(作者为博时基金总裁)