“1万元的保费才分红75块钱！”市民兰小姐昨天向记者抱怨——4月份向保监会上报分红方案，进入6月以后，各家寿险公司陆续向购买分红保险的客户发放2003年度的分红。然而这点收益，显然不能让客户满意。

因为不通过媒体公开分红方案，只分别通知具体客户，分红保险究竟能分多少红，一直是“闷在葫芦里摇”。经记者调查，各家寿险公司今年的分红普遍在1％左右，而前两年还有2％—3％。

分红险风行市场

自2000年分红保险出现后，就一直风行保险市场。目前各家寿险公司多以分红产品做主打。两全保险、少儿保险、养老保险、银行保险……绝大多数寿险产品都可以加上分红功能。据了解，2003年南京地区分红保险保费收入近80亿元。

业内人士介绍说，分红保险兼具分红和保险保障的功能。如某公司的一款两全型分红产品，保障利益包括每三年领取一次8％保额的生存保险金，全保额的身故保险金，意外残疾保险金等。此外每年还能享受保险公司的红利分配——按照规定，保险公司每一会计年度会将不低于当年全部可分配赢余的70％，分配给保单持有人。

市民为什么迅速接受了分红保险？在传统的保险功能之上增添了理财功能，收益比银行利率高，还不用征收利息税……在股市持续低迷时，众多的好处让急于保值增值的资金齐刷刷地瞄准了分红保险，许多投保者将其当成储蓄的替代产品。

据了解，保险公司还为客户提供了三种红利领取方式：累积生息、抵交保费、购买交清增额保险。万事俱备，就等分红了。

分红怎么分得这么少

苦等了一年，市民等来的红利却是如此的“毛毛雨”。兰小姐表示，按照她交了1万元保费分红75块钱算，实际分红率才0．75％，保险公司真有点说不过去。而专家表示，分红保险的分红是很复杂的，市民有误解是因为销售保险时没说清楚。

据介绍，分红保险的红利，保险公司资金运用产生的回报是一部分，公司加强核保与经营管理带来的死差益（赔付率）和费差益（办公培训费用）等，也带来可分配利润。

保险公司资金可以投资的渠道今年才逐步放开，目前仍主要集中在与银行的协议存款、投资国债企业债、基金等等。如果股市较旺，大多数保险公司可以轻松地分2％—3％的红。但是去年，最容易产生投资收益的基金一块却全面遭遇寒潮，不说亏损，至少没什么盈余可分了。保险业的分红也不能简单地以“保费×收益率”计算，而要根据保险公司的盈余情况定，有没有分红、分多少红随时会因市场情况发生波动。

据了解，今年各家保险公司的分红率普遍在1％左右。

专家称：分红1％还算合理

对于今年1％的分红率，江苏省保协的专家认为还算合理。她分析市民对红利期望值过高，是因为前几年保险公司在宣传时造成误导，比如在折页上演示分红率（其实没有任何法律效力），高分红是6％，中分红5％，低分红4％，使人误以为分红底线就是4％。而代理人在推销该保险时，也会刻意隐瞒红利的不确定性。

“能够分红1％，应该是比较稳定的。”专家表示，寿险保单实际上已预定年利率2．5％来保证保障水平，如果再加上1％的分红，一年3．5％的收益早超过了1．98％的银行存款。

专家认为，不能以一次的分红多少来论英雄，“毕竟投保人与保险公司的利益长期相连”。今年分红保险的形势就有可能好于去年，因为保险公司的投资渠道正在拓宽，可能的升息也将使保险公司的资金有去处，利息收益增加。她同时提醒市民，在购买分红保险时，应该更多地关注该保险公司的经营水平，因为寿险公司只有不断提高和完善经营管理技术，才能为客户创造更多的红利。