成也蓝筹,败也蓝筹。大盘上涨时,蓝筹居功至伟；大盘回调时,蓝筹备受诟病。其实,投资者应该能够动态地看待蓝筹军团,业绩回落的品种可能走下神坛,而一些行业强劲增长的个股则有望披挂上蓝筹战袍。可以预见的是电力设备行业有望凭借其持续的发展潜力跻身蓝筹行列,开创新的蓝筹时代。

行业篇:市场需求持续旺盛

一般来说,电力设备制造业的发展,与电力行业投资力度息息相关。正所谓"经济发展,电力先行；电力先行,电力设备必须匹配发展"。面对南方众多城市拉闸限电的局面,国务院为了缓解这种全国缺电、拉闸限电的状况,正在紧急调配,增加发电设备的生产量。按照国家要求,发电设备的生产2004年要达到4100万千瓦,2005年要达到5300万千瓦。同时,由于我国主要电力设备厂家的生产能力无法满足急速扩大的市场需求,一些主要电力设备根本无法及时交货。根据上市公司公开披露的信息发现,目前电力设备厂家均是满负荷生产,生产能力已经达到了极限,许多2003年的定单已经排到了2005年底,这种状况势必会导致一些新开工项目延期完成,从而确保了电力设备行业能够在较长时期保持高速增长。应该说电力市场上这种巨大的需求在今后一段较长的时间内仍将延续。因此,电力设备行业将成为未来2-3年最可靠的增长性行业,其行业的利润增幅有望一直保持在每年20%以上。巨大的市场需求将给相关的上市公司带来巨大商机。

公司篇:发电设备独占鳌头

电力设备行业主要由发电设备(锅炉、汽轮机、水轮机和发电机等)、一次设备(变压器、电容器、开关和电线电缆等)、二次设备(包括继电器、输变电及电力自动化)和电力环保设备等四个子行业组成。由于我国电源建设快速增长,发电设备需求巨大,今年一季度我国从日本、韩国进口的发电设备已经翻倍。发电设备的行业集中度高,进入难度大,处于寡头垄断竞争状态等特征,使之在今后三四年时间内,增长速度将领先于整个电力设备行业,预计今后三年年均收入增长率可达40%至50%,利润增长率甚至更高。因此,电力设备板块中最值得关注的是发电设备中的龙头企业,如电机制造商东方电机、电站锅炉制造商东方锅炉、华光股份等。

市场篇:基金增仓涨升可期

从市场表现看,电力设备行业股票明显得到资金关照,下跌中抗跌性较好。同时,从电力设备行业上市公司公布的股东变动监测情况看,已经有许多实力机构进入十大股东。从各家公司的2003年年报中可以看到,电力设备行业上市公司共有银河证券、上海证券、申银万国证券、联合证券等10余家券商名列其中,同时还有全国社保基金104组合、普华基金、安顺基金、金鑫基金、兴和基金等21家基金重仓持有。

从最新的基金二季度投资组合也可以看出,电力作为能源瓶颈行业的代表成为了基金增仓最为明显的一个行业,这充分说明对于成长迅速、业绩大幅提高的电力设备行业,一些先知先觉的机构已经率先介入建仓,由此也决定了电力设备行业势必会因业绩持续大幅上升而迸发出一些爆发力较大的潜力股票,电力设备板块的持续上涨也将指日可待。

综上所述,电力设备板块已具备行业高成长潜力,由于目前大盘正处于低迷期,众多电力设备个股在经历了长达数月的大幅下跌之后,投资价值已再度凸现。华光股份、东方电机值得关注,而有望涉足发电设备领域的ST松辽(600715)最值得关注。据报道,知名企业沈鼓集团可能将核心资产发电设备部分置入ST松辽。若重组成功,ST松辽将借助鼓风集团强大的实力步入前景十分广阔的电力设备领域。与二级市场上东方电机、东方锅炉的股价相比,ST松辽无疑具备了巨大的上涨空间。