近一段时期全球经济关注的最大焦点莫过于国际期货市场的风云变幻了。

从今年8月开始，国际原油期货价格一路攀升，作为油品代表的纽约轻质原油期货价格先后突破每桶45美元、50美元和55美元几道大关，一次又一次地“考验”世界经济的承受能力。此外，国际基本金属期货价格自年初开始不断炒高，数月间累计上涨近50%。

油价炒到如此之高，结果却是接连数日回落，现在已准备下探50美元。国际能源机构在不久前公布的《2004年世界能源展望》报告中甚至预测，油价将于2006年回落到每桶22美元，并一直维持到2010年，此后再涨20年也不过达到29美元。基本金属期货价格也突然“变脸”，10月的第三周出现“高台跳水”。其中，期铜价格一周的跌幅就高达10％，被业内人士以“崩盘”称之。国际期货市场暴涨暴跌几近“疯狂”，除基本供需因素之外，交易商在某些大“背景”下翻手为云、覆手为雨的做法也难逃其咎。

期货这一金融工具最早的创建目的，主要是用以规避现货交易中价格波动所带来的风险。然而，当前期货市场实际发挥的作用似乎已经背离了创建时的初衷。期货价格变幻莫测，不仅没有起到规避风险的作用，而且还对现货交易产生不利影响。除了大规模投机因素外，一些主观因素导致的市场对未来供求关系的担心，也是期货市场功能错位的关键。一些国家出于某种目的故意调低对市场供给的预测，同时夸大中国、印度等新兴市场国家的需求增长的预测，加大了期货价格波动的风险，同时也给投机者创造了“借题发挥”的机会。在油价持续上涨时期，就不断有分析人士或交易商“计算”投机“溢价”，溢价范围高达10至20美元。

以大豆期货为例，中国是世界第一大豆进口国，进口量占国际市场贸易量的1/3，但目前的大豆交易价格却以更多反映美国国内行情的芝加哥期货交易所价格为基准。今年5月，国际大豆价格在上涨至近16年来的最高点后“跳水”，中国大豆加工业遭受重创，全行业陷入亏损。究其原因，一方面是由于中国企业缺乏对国际期货市场运作的了解，在年初期货价格高位上签订了大量进口合同；另一方面是由于去年美国连续数月调低大豆产量预测，同时调高了中国大豆进口量预测，为投机商推高价格“造势”。

如今，作为国际期货市场上“弱势群体”的广大发展中国家，却是诸多大宗商品的最大买家，因为无权参与交易规则的制定，以及交易资金“微不足道”，而不能主导市场价格涨落，并且往往因市场信号的误导而遭受巨额损失。目前世界上的200多个期货市场大多分布在欧、美、日等地，并且发展比较完善。而有些发展中国家虽然也有自己的期货市场，但历史较短，交易的商品范围十分有限，交易量也太小，因而根本无法主导期货的“定价权”。

此轮国际油价疯狂上涨，除了几大产油国和期货市场投机商赚得个盆满钵盈外，多数国家尤其是经济复苏势头强劲的国家，都面临着高油价带来的通货膨胀和经济减速的威胁。美国等发达国家虽然对此也表现得“十分紧张”，但从其坚持不动用战略石油储备的态度就可以看出，油价攀升对它们的影响并不是很大。

美国不仅“坐视”国际原油期货价格的疯狂涨势，恐怕还有“添柴助焰”之嫌。被称为“车轮上的国家”的美国，拥有近３亿辆汽车，每天消费石油超过２０００万桶，占世界总消费量的1/4。面对油价不断攀升，美国政府不仅多次重申不会动用战略石油储备，而且还不断增加储备。

据美国能源部统计，今年６月份，美国战略石油储备为６．６３亿桶，但到８月２７日，已经增加到６．６８４亿桶，平均每天增加１０万桶。对于美国不“尽力”打压油价且大幅增加战略石油储备的做法，有分析人士联想到了上世纪80年代，里根上台后与前苏联搞军备竞赛的“星球大战”计划，并猜测此番矛头又指向了谁呢？