人物介绍

　　小刘今年26岁，是一所高校的在读博士研究生，爱人小康今年25岁，在一家地质研究所工作，小俩口曾经是一个大学的校友。毕业时，小康选择了就业，而小刘因为在校时成绩突出，被学校保送继续深造，研究方向是金融与统计学。夫妻二人一个在上学，一个要经常出差，到全国各地进行地质勘探工作，所以家庭理财规划的重任就落在了小刘的身上。

　　□工行理财顾问　　魏鹏

　　财务分析

　　由于两人刚刚成家，所以积蓄不是很多。小康的月收入在5000元左右，包括月工资、奖金、各项补助等；小刘虽然还没有工作，但每月也有3500元左右的收入，包括国家和学校给予博士研究生的生活补助，为新闻媒体撰稿所得的稿费以及进行项目研究所得的劳务报酬等，两人的月支出约4000－4200元。(家庭收支流量见表格)

　　目前看，两人的收入比较稳定，但不是很高。在小刘没有工作前，家庭在支出方面比较节俭，刨去一些基本生活支出，家庭累计月结存约4000元。目前，小刘一家有积蓄7万元，全部为活期储蓄。选择活期储蓄最大的好处是流动性比较强，对于储户来讲，存取款的权利完全在自己。但是它的易变性比较强，对于银行来讲是非核心存款，所以利率是最低的。活期存款按严格意义上讲不算投资，所以在这里建议小刘一家选择几种真正意义上具有投资性质的工具。比如基金、理财产品、国债等。

　　投资规划

　　从投资期限和投资收益率来看，人民币理财产品的优势已明显不在，尤其是从本月1日起，银监会关于商业银行个人理财业务的最新规定正式实施，理财产品的门槛将提高到5万元人民币，这对于小刘这样的中小投资者来讲不是什么好消息，金额上的限制让他们无法选择人民币理财产品。此外，现在市场上所销售的人民币理财产品绝大多数同欧元兑美元汇率变动挂钩，即浮动预期收益率，所以收益率变数很大，投资者要承担汇率风险。

　　再看基金，以工行目前托管的52只基金10月的份额累计净值来看，以南方稳健为代表的配置型投资基金的累计净值在1.1666－1.2166之间，以融通债券为代表的债券型投资基金的累计净值在1.069－1.085之间浮动，收益还是比较可观的。

　　在众多的投资工具中，我们不要忽略国债。被誉为“金边债券”的国债，流动性强、收益较高且稳定，是中小投资者投资的理想选择。举个例子，将1万元人民币分别购买国债和人民币理财产品，以今年10月15日发行的第五期凭证式国债3年期票面利率3.24％作为基数，如果此时购买，年利息收益324元(不提前兑付的情况下)。再以今年10月16日开始募集的阳光理财“A＋计划”10期产品，期限6个月，年预期收益率3.50％或0.75％为基数，年收益率在75－350元之间，它的最高收益比国债高出24元，但是最低收益比国债低249元，1:10的比例可以看出风险还是比较大的。