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在刚刚过去的2004年，理财观念进一步深入人心：房产投资热不断升温；开放式基金发行数量和规模呈现跳跃式增长；外汇理财、信托产品以高收益引人眼球；人民币理财新品一面市便被抢购一空；加息让长期受负利率困扰的储蓄市场激起了波澜；股市在沉寂多年后被“国九条”拉动；各银行争相打造理财品牌，理财师（CFP）培训更是如火如荼……有专家预测，今年仍将是市民理财热情高涨的一年。但随着经济形势的变化，市民的理财观念和理财方式将随之变化。
购房投资宜谨慎这两年房价涨幅可观，今年是否还可以投资房产呢？不少房地产界人士认为2005 年的房价还会持续上涨，但涨幅可能不会像前两年这么大。也有专家认为不排除房价会出现一定回落的可能性。因此，谨慎的投资者在新年里，暂时观望一下再作决定不失为明智的方法。
理财提示：1．决定是否购房要因地而宜。
一个地区有一个地区的房价特点，如果当地房价已经涨幅过大，可以观察房价走势，不要急于购房；如果当地房价没有被大幅炒作过，房产的增值潜力应当还是有的。
2．加息之后要考虑房贷成本。目前五年以上住房贷款的年利率为5．31％，如果2005 年央行宣布再次加息的话，年利率很可能会达到5．6％—6％，借款人的还款压力将更大。所以，购房者应首先考虑自筹资金，不足部分可以办理公积金加商业性贷款的组合贷款，五年以上公积金贷款年利率为4．23 ％，这种组合会降低贷款成本。
人民币理财选择更多
去年，光大银行、民生银行、中信实业银行、兴业银行等金融机构陆续推出了人民币理财产品。以2004 年12月兴业银行推出的第一期人民币理财产品“万利宝”为例，其半年期和一年期的预期收益率分别为2．6％和3．04％，比同期定期储蓄税后收益均高出1个百分点左右，也就是说即便是再次升息0．25％到0．5％的幅度，理财产品也照样有优势。据悉，目前各家银行都在积极向金融监管部门提出开办人民币理财业务的申请。可以预见，2005 年开办此项业务的银行将不局限于几家股份制银行，发行机构、发行规模将逐步扩大，届时广大居民选择人民币理财产品肯定会越来越方便。
理财提示1．注意人民币理财的起点要求。该产品的起始购买额一般是1．5万元以上，资金比较少的投资者可以自行合伙购买。
2．灵活利用再融资功能。如果急需用款，可以按人民币理财产品金额的75％办理质押贷款。
3．科学选择期限。目前，各行推出的人民币理财产品多是半年和一年期的，两个品种的利率差距一般在0．4个百分点以上，所以购买一年期的产品能提高投资收益。
集合理财将成投资新渠道集合理财曾一度被认为“非法私募基金”的代名词，2003 年曾被证监会紧急叫停。此后证监会在多方听取意见的基础上，陆续出台了《证券公司客户资产管理业务试行办法》等法规，中信证券于去年11月9日发布公告，宣布将推出目标规模为50亿元的开放式、限定性集合理财产品，暂定名为“中信证券保本策略集合资产管理计划”，这标志着集合理财业务将走出“非法”的阴影，在2005 年正大光明地成为广大居民的投资理财渠道。
按照新的规定，券商可以用自有资金参与该公司设立的集合性投资理财计划，如果集合理财出现亏损，可以先由券商的这部分资金来对其他委托人的投资金额损失进行补偿，这使得集合理财实际上具备了保本色彩。
理财提示1．应尽量参加短期集合理财，避免长期投资过程中各种政策、市场环境等人为和非人为因素的变故。
2．应选择信誉好、经济实力强、具备资质的正规理财机构办理集合理财。
3．应考虑券商无力偿还债务甚至破产等不可预见的风险，不能把家庭资产全部投入集合理财，以达到分解风险、增加收益的投资目的。
开放式基金面临优胜劣汰去年，各种保本、避险、精选、增值等开放式基金让人眼花缭乱，目不暇接，很多基金投资者通过开放式基金，实现了家财的稳妥增值，但也有一些投资者因为买了业绩差的基金而被“套牢”，包括一些“保本能力强”、“增值潜力大”的新基金在内，净值跌至发行价以下的比比皆是。由此形成了两极分化：业绩好的基金规模不断扩大，业绩差的基金面临巨额赎回的压力———投资者用脚投票，个别基金很可能会被一脚踢开。有专家预测，2005 年的开放式基金发行数量和品种依然会持续增长，所以，投资者有必要瞪大眼睛，购买开放式基金时要做到精挑细选，优中选优。
理财提示1．开放式基金并非人人都适合。基金毕竟不是储蓄，能否实现赢利与市场形势、基金经理的水平等因素密切相关，所以风险承受能力差的人不宜购买开放式基金。
2．选择基金要看长期回报。基金长期的累计净值是否稳定增长，是选择基金的重要参考之一。
3．灵活选择购买方式。除了一次性申购以外，还有定期定额申购，这种方式降低了门槛，便于广大工薪族进行投资。投资者可以将这种方式当作“零存整取”来积攒个人的工资、奖金等零散资金。
散户股民赚钱越来越难目前，中国股民的队伍相当庞大，但“套牢族”也比较多。去年，经历漫漫熊市的股市出现了转好迹象。去年9月，温家宝总理主持召开国务院常务会议，提出抓紧落实“国九条”，此后一系列激活股市的措施不断推出，所以股市长期向好是毋庸置疑的。但是，和过去一样数百只股票齐涨齐跌的景象已经不会再有，股指大跌也有涨停的个股，股指大涨也有跌停的个股。券商机构、基金经理都是操盘专家，这些人赚谁的钱？一个是赚大势的钱，再一个是赚小散户的钱，大鱼吃小鱼，小散户想赚钱自然也就难了。
因此，2005 年，无论是长期“捂股”的铁杆股民，还是“快进快出”的短线高手，都要努力适应这一新的形势，及时转变自己的投资思路。
理财提示1．散户股民要进行“充电”。股民们不能只分析大势，还要学会对个股的技术面和消息面进行了解、分析，学会运用电脑网络分析系统来捕捉赢利机会。
2．可以跟随基金选股。开放式基金的持股情况会定期公布，这些股票是基金专家综合筛选的，一般具有长期投资价值。小散户可以跟踪一只业绩比较好的基金，参照其选股思路，与庄共舞。
3．无论股市的利润多大，都不要借钱炒股，也不要把所有的钱都投入到股市中。
加息使存款人受益去年10月29日，央行宣布提高存贷款利率，对一年期存款和贷款的基准利率上调0．27 个百分点。近十年来，我国的利率调整都是一次接一次降息，所以这次加息之后，许多居民反映“不太适应”。有的对加息“置若罔闻”，有的“被动等待”，致使家庭的储蓄理财思路没有及时调整———加息带来的优惠没有享受到，贷款负担加重等问题却一项不少地全赶上了。所以，进入2005 年之后，广大居民有必要围绕可能出现的再次加息，积极做好家庭的存贷规划，精打细算，合理调整，最大限度地增加收益。
理财提示1．信贷需求尽量早落实。银行贷款利率执行的是一年一定的政策，如果你有购房、消费等信贷需求，这时不妨提早办理贷款手续。假如你2005 年元月份办理了贷款，此后央行于3月份提高了存贷款利率，这时你可以在整个2005 年度内享受升息前的低利率。
2．存款尽量选择短期。目前一年、两年和三年定期储蓄的利率差距不是太大，这时应尽量选择一年期定期储蓄，这样既能稳妥地取得定期存款的收益，又可以在加息后及时转存更高利率的储种。
3．存钱也要“货比三家”。2005 年，会有更多的大中城市有外资银行进驻，这时居民选择金融服务时不妨也“崇洋媚外”，谁的贷款利率下浮，咱上谁家贷款，谁的服务优、效率高、信誉好，咱去谁家存款，可以真正找一找“上帝”的感觉。
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