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作为一项操作简单的服务性业务，基金转换可以满足客户不同情况下的需求。招商基金2003年4月28日推出安泰系列基金时，在国内最早推出这项业务。目前共有南方、博时和易方达等十来家基金公司推出了该业务。但据推断，应用率不到1％。 业内人士分析，该业务受到冷遇跟宣传不足有关，更重要的是反映了渠道的结构性脱节问题。不过，这种现象或许将改变。“客户的需求比较强烈是我们推出基金转换业务的主要原因。”泰信基金有关人士表示，“目前正在做最后测试。”而像泰信这样目前仅发两只基金就已经积极推出基金转换业务的还是首家。
转换业务一举多得博时基金信息技术部总经理王德英表示：“基金公司往往有各种投资品种，通过转换可以使投资者根据市场变化等情况进行投资品种组合调整时不需要将持有的基金赎回，从而留住投资者，避免客户流失；另外投资者采用基金转换业务比先赎回再申购可以节省费用，同时可以缩短交易流程时间，增加对转换价格和成本的可控性。”
关于基金转换的费用，各基金公司规定不尽相同。但总体而言，都可以给投资者节省不少费用。例如投资者购买了博时公司的Ａ基金（申购费率是1％，赎回费率是0．5％），想转换到Ｂ基金（申购费率是1．5％，赎回费率是0．5％），则折算转换费率为0．5％，而如果是先赎回Ａ基金再申购Ｂ基金，则要交纳Ａ基金0．5％的赎回费再加Ｂ基金1．5％的申购费，转换的成本高达2％。
“费用的节省只是一个方面，时间上也能缩短。” 招商基金有关负责人表示。如华安基金规定：“正常情况下，基金注册与过户登记人将在Ｔ＋1日对投资者Ｔ日的基金转换业务申请进行有效性确认。在Ｔ＋2日后包括该日投资者可向销售机构查询基金转换的成交情况。”而先赎回再申购的操作方式往往少则要Ｔ＋5日，多则Ｔ＋7日。
据介绍，基金转换是海外市场的主流投资手法，在基金间适时转换的回报率可能超过单纯投资一只基金。
“在货币市场基金和股票型基金间实现转换，最容易引起投资者的共鸣。”招商基金有关负责人介绍说，“因为产品风格差异比较大，收益率和风险程度上也存在落差，比较能满足投资者的需求。而在股票型基金间互转则非常少。”
由于较早推行该业务和宣传推广上的重视，招商基金已经尝到了甜头。去年，招商安泰股票基金获得净申购，基金规模增长了150％，其中有39％是从其他品种转换来的。目前招商的5只基金中，转换业务应用率大概在5％。
“如果不是该业务，将有相当一部分客户可能流失掉。”招商基金客户服务部人士庆幸，“刚刚推出这项业务的时候，招商基金推出了费率优惠月，对转换费用进行全免，有效地推广了该业务，基金转换量因此大增。” 渠道脱钩但基金转换业务却出人意料地在代销机构面临总体应用率很低的窘境。
建行广州市某支行的客户经理告诉记者：“这个业务应用不多。柜台很少遇到有客户来问到基金转换业务，再说客户经理怎么可能花那么多时间去教导客户？”
他估计全行总体的应用率也就是0．1％。这一说法也得到了深圳一家股份制银行客户经理的认可，他表示不少同行很少用到、也不熟悉该项业务。一家较早推出该业务的基金公司渠道营销经理表示，业务应用率确实比较低，广东作为经济比较发达的地区，依然存在这样的现象可以说是反映了一个普遍现象。
上述建行客户经理分析，银行总体的目标是新增基金客户，而不在于持有基金间的转换。
“代销机构在做这种业务的时候，需要有长远的考虑，要衡量方方面面的利益，毕竟是对投资者有利。”广发证券某营业部总经理助理赵晓勤认为，“对于券商营业部来说，基金的销售费用主要是分仓收入与交易量带来的尾随佣金；而银行除了基金公司返还的部分管理费，从申购和赎回费用中拿到的分成是最主要的收入，他们对推基金转换的利益得失考虑会多一点，何况银行本身推开放式基金就比较被动。”
“代销机构因为代销费用的差异而冷落基金转换实在是‘目光短浅’的做法。”银河证券基金研究与评价中心高级研究员王群航认为，尤其现在所有银行和证券公司等代销机构都在努力争取客户，如果客户提出要转换要求却不能得到满足，则可能在以后失去这个客户，反而得不偿失。
“目前之所以基金转换的使用率并不高，跟客户的认知度有关，也跟基金公司的宣传不够有关。事实上一些基金公司的产品线并不丰富，不能提供可转换的品种。” 王群航认为，国内基金发展时间尚短，此类业务的推广尚需时日。
深圳一家基金公司渠道营销经理认为：“这个现象反映了市场阶段性脱节的问题。基金公司目前受制于渠道，短期内很多问题不是我们所能解决的，渠道是一个慢热的过程，要渠道接受需要一个过程，对投资者也是如此。”
一位一直关注该业务的基金公司人士认为：“目前相对单一的渠道会不断拓宽，ＬＯＦ和ＥＴＦ的成功也反映了交易所渠道的巨大潜力，专业的基金销售公司已经出现，基金公司的直销能力也还大有潜力。”
该人士进一步分析：“将来银行的客户经理不仅仅只是卖基金，而是提供专业的理财服务，针对投资者状况推荐不同的产品，对客户提供建设性的意见，类似基金转换业务的普及也将是水到渠成的事情。对投资者来说，这是一种非常实用的业务。”
“这项业务今年可能会有很大发展，成为各家公司的必备业务，”一家积极筹备推出该业务的基金公司市场部人士称，“随着基金公司和代销机构对于持续营销和提升服务的重视，基金转换业务作为最有代表性的一项服务性业务将被寄予厚望。更重要的是，今年开放式基金如果持续面临目前的巨大赎回压力，基金公司会希望通过基金转换留住投资者，这也是解决基金当前面临赎回的一个好办法。”
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