从三一重工到清华同方、再从清华紫光到用友软件，自5.1之后，解决股权分置试点题材成为了市场上最热门的炒作话题，无论是加入了试点行列还是有试点预期的上市公司，短期都成为了市场追捧的明星。我们相信，后市那些拥有独特基本面条件、公司治理结构清晰、有较好试点改革出发点的上市公司，无疑将成为市场重点价值发现的对象，这也为投资者带来了很好的投资机遇，值得引起重点关注。

    大股东改制

    江西水泥2005年3月30日的一纸公告，引起了我们高度的关注。公司公告称，公司大股东改制的方案获得了国务院国有资产监督管理委员会批复同意，加上此前该改制方案已获得江西省人民政府的批复同意，大股东改制工作已经基本顺利完成。通过本次改制，公司第一大股东将变更为江西水泥有限责任公司，而江西水泥有限责任公司将由江西省建材集团公司和中国建筑材料集团公司共同出资组建，前两者的最终出资人就是江西省国资委和中央国资委。通过本次大股东改制，为公司带来了实在的利好因素。

    首先，引入实力股东。本次改制引入的实际控制人之一的中国建筑材料集团公司，是中央国资委直接下属的178家大型企业、中国最大500家企业之一，实力十分强大，同时不排除后续的一些优质资产注入。其次，中央与地方国资委的同时进入，为提升江西水泥的公司治理结构、巩固产业规模奠定了基础，明晰的产权高效的监督也更令投资者放心。再次，目前大股东持股比例高达67.55%的股权结构，加上公司所处行业属于解决股权分置热门行业，大股东改制将有望加速公司开展解决股权分置试点的改革，并提出利于流通股东的试点方案。

    股性活跃 底部确立

    江西水泥历来股性十分活跃，经常被新入场资金和游资力量封上涨停。随着其近期股价快速下跌，技术上快速探底完毕的走势十分明显，近期走势强于大盘，走出上升通道的走势，显示底部构筑接近尾声。加上大股东改制及试点良好预期等，仅2元多的股价短线较具反弹潜力，建议投资者重点关注。