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投资要点：
宏观调控对电子消费品领域的影响很小，同时电信领域积聚的大量设备投资额度即将释放(最近一年来电信投资由于等待3G问题一直处于低潮期)，行业下游的走向决定了宏观调控对行业影响有限。
人民币升值对出口比例大的高端产品构成压抑，但这种影响有利于优势公司借机进行行业整合，确立行业地位。
通信、消费电子产品的快速发展成为未来几年消费领域的热点，增速将得以保证，为行业维持景气提供了基础。
3G启动日益临近，与目前日益成熟的消费电子技术融合，将带来旺盛的需求。以此为标志，行业有望进入新的增长期。
重点关注下游产业为通信和消费类电子，并拥有自主创新能力的上市公司。虽然过去一年以来行业内的大部分公司均处于努力消化原材料涨价带来的冲击中，但这种消化能力正被优势企业转化为相对竞争优势。凭借技术、管理和市场能力的持续积累，这些公司将最终体现出增长型股票的优势。
行业内上市公司
华微电子 （600360 行情,资料,咨询,更多）
已经具备突出的局部竞争优势，大量消费电子生产企业是其稳定客户。在电子信息行业稳定增长的环境下，公司依靠创新能力和管理优势能够达到并超过行业平均的回报水平。目前价格虽然不低，但公司仍具发展后劲，建议持有。
横店东磁 （002056 行情,资料,咨询,更多）
公司永磁铁氧体产量世界第一，软磁铁氧体产量中国第一，经济效益居国内行业前列，在行业中占有显著的地位，"东磁"和"DMEGC"商标在国内外市场已得到广泛的认同。
目前在人民币升值的环境下，公司的表现将被抑制，但其突出的市场地位，和多年锻造出的出色管理与创新能力，为公司有效化解升值压力，并进一步拓展国内高端市场、巩固行业地位提供了前提。
在人民币加速升值阶段，利用公司业绩被短期压抑的时机，逐渐捕捉较低的价格介入，在公司适应升值因素后将迎来又一轮快速发展期。
生益科技 （600183 行情,资料,咨询,更多）
公司2006年上半年生产各类覆铜箔板1250.69万平方米,比上年同期增长31.27％；生产半固化片1633.10万米，比上年同期增长44.21％。销售各类板材1318.45万平方米，比上年同期增长45.66％；销售半固化片1625.93万米，比上年同期增长46.37％。
据公司半年报披露，由于欧盟在今年七月完全实施RoHS指令，使一部分消费电子及家电产品放弃使用传统性能材料，而转用高性能产品，这一转变对公司的高性能产品呈现出极大的需求从而推动整个系列产品的走强。虽然部分国外的高端产品在上半年的若干月份进入季节性调整，但中国印制线路板工业的国际性产业结构令需求仍呈现此消彼涨的趋势，为本公司的产品提供了多样性的、持续的市场需求，令公司整体的产销处于相对紧张的局面。
公司在业内已经形成突出的竞争优势。最近行业的新增产能逐步投入将对公司形成一定压力，公司通过多年的技术积累和多样性的产品结构可以一定程度上抵御行业产能增长带来的冲击。另外，3G启动带来的通信设备与终端的加速增长会有效化解部分产能增量，令公司目前的高景气阶段维持到明后年。之后公司将依靠产品上的更多创新来进一步提高公司在行业中的地位。短期冲击会构成比较有利的买入时机，建议持续关注。
长电科技 （600584 行情,资料,咨询,更多）
据公司中报披露，受益于半导体行业的强劲增长及公司产品结构的调整到位，上半年主导产品供不应求，公司半导体分立器件销售量66.06亿只，比上年同期增长25.66%，集成电路销售量23.4亿块，比上年同期增长87.5%；外贸出口总额达到5523万美元，比上年同期增长48.70％(按当期汇率折算)。
公司技术能力和创新意识非常突出，在原材料涨价的消化方面表现出色，是下一阶段行业增长的直接受益者。公司目前受限于产能瓶颈，存在再融资需求，建议持续关注。
大族激光 （002008 行情,资料,咨询,更多）
公司主要业务为激光及相关产品、机电一体化设备的技术开发、销售；生产激光雕刻机、激光焊接机、激光器及相关元件。在这一领域拥有独特的竞争优势，已经与国内竞争对手拉开了一段距离，国内有实力的竞争对手非常有限。
公司面临的挑战在于突破资金瓶颈造成的生产与销售限制，因此存在再融资需求。并且，公司与国际对手在高端领域将展开直接竞争。在我国制造业向高端领域转变的过程中，大族激光的激光加工设备需求将持续、快速增长，公司通过替代进口设备，可以获得高额回报。因此相对其成长性，目前较高的静态市盈率将被逐渐消化。
如果武汉光谷的行业整合进展顺利，对公司是潜在威胁。但即便形成寡头垄断的局面，公司的收益在这一高增长领域仍然可以得到保障。建议持续关注，当来自武汉的消息冲击股价时寻找买入机会。
结论：在宏观调控背景下，电子行业可积极配置
由于下游产业发展稳定，在宏观调控背景下，本行业具有一定的防御能力。
通过结合下游产业热点，3G启动、消费电子普及与更新热潮等，为具备技术与市场优势的企业快速发展提供了契机，在宏观调控和人民币升值的声浪中主动进行配置。(发送"YXAＫ"移动用户发至2911600，联通用户发至9901600你就可以得到"一只突破大3底，进入稳步上攻阶段的牛股"每条0.3元，请放心不包月。)
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