2004年末，陕西省汉中市金融机构各项贷款比年初增长4.47％，同比少增3.1个百分点，金融机构存大于贷105亿元。然而汉中的GDP增长10.09％，同比多增长1.9个百分点，全部工业增长18.9％，同比多增长3.3个百分点。在金融机构贷款投入大幅度下降的情况下，汉中经济发展何以保持了较好的增长态势？当地有关人士认为其中一个十分重要的原因是得益于日渐活跃的民间融资。针对这种独特的经济现象，人行汉中中心支行在深入调查研究后发现，除了国家政策扶持、地方政府加大对外引资力度外，民间融资的确对地方经济的发展也起到了积极地推动作用。

　　民间融资成为重要资金来源

　　人行汉中中支的调查表明，2004年，汉中市国民经济保持了较快的增速，金融机构的贷款总量却没有同步增长，这就为当地的民间融资活动提供了发展的空间。

　　根据调查测算，汉中市民间融资规模大约在10亿元左右，占全市金融机构各项贷款余额的6.1％。按融资双方主体可分为三类：

　　第一类是个人之间的融资，约占整个民间融资的10％，具有金额小、分散性强、分布广等特点，普遍存在于城乡各地。按用途可分为消费性借贷和经营性借贷，消费性借贷如建房、就医、子女上学等，多发生在亲戚朋友之间，基本不考虑盈利或收取微小利益；经营性借贷以经商办企业为目的，资金供应者以盈利为目的。

　　第二类是企业之间的融资，约占整个民间融资的70％。一种表现为企业资金不足，从其他有业务往来企业调剂、拆借一部分资金，以应当务之急；另一种表现是企业之间相互欠款，因久欠不决而转化为借贷行为，债权方要求负债方支付欠款利息。

　　第三类是企业与个人之间的融资，约占20％，表现形式为企业内部职工集资。一是部分企业因无法从银行取得新的贷款，为了生存和扩大再生产，以收取风险保证金、内部集资的形式筹集所需资金。二是个别效益好的企业为给职工办福利，以付息分红为目的，进行内部集资。

　　在整个民间融资中，资金来源和用途合法的占绝大部分，比例大约在95％以上，其资金来源主要是企业盈利积累和个人节余，资金主要用于生产经营和个人消费。资金来源和用途非法的融资占比很小，主要用途为赌博、吸毒等法律、法规明文禁止的行为。

　　据调查了解，民营企业、个体工商户、农村种养业大户和城乡居民个人等既是民间融资的资金供给者，同时又是民间融资的资金需求者，是民间融资的活跃群体。民间融资基本局限在上述范围内。当前，虽然国有企业有融资需求，但难以涉足民间融资市场。

　　民间融资的交易方式有信用、抵押和担保三种，其中信用融资占总额的80％，抵押和担保占20％，抵押品以土地为主。民间融资的利率水平一般在5％～20％之间，定价参考银行贷款基础利率适当浮动。不同的融资方式、期限、用途和对象，其利率高低也不同，表现为信用融资利率低，抵押担保利率高；正常融资利率低，非法融资的利率较高；短期利率高，长期利率稍低；居民个人消费性利率低或不收利息，生产经营性利率高。融资期限一般在1年以内。
　　据了解，汉中辖内尚未出现以盈利为目的专门从事民间融资的组织机构。现有的组织形式比较松散，一种是亲朋好友之间临时性资金调剂，这一块分布面广、笔数多，金额从几百元到数万元不等；另一种是行业内部之间有一定利益关系和制约手段的借贷，其金额较大，彼此之间相互了解，业务上有长期合作关系。民间融资在运行机制上比较灵活，手续简便，且效率高，一般来说只需一二天就能拿到所需资金，这是与正规金融机构的主要区别所在。

　　五大原因诱发民间融资
　　根据调查的情况分析，汉中市民间融资产生的原因是多方面的：一是由于资金需求旺盛，而金融机构难以满足，导致民间融资兴盛。据统计，截至2003年末，全市民营企业9.95万户，实现增加值45亿元，同比增长12％。同期金融机构对民营企业贷款余额2.75亿元，金融机构的信贷投入与实际需求极不对称。近几年来，汉中市民营经济在国家政策的扶持下，呈现出快速发展态势，占汉中GDP约30％，形成三分天下有其一的局面，对资金的需求更加旺盛。据有关部门调查统计，全市民营企业流动资金年需求量在8亿元左右，金融机构仅能满足20％，旺盛的资金需求在金融机构无法满足的情况下，助推了民间融资活跃。二是由于金融机构服务地方经济的功能弱化，为民间融资的发展提供了较大的发展空间。近年来，国有商业银行加快了改革步伐，经营重心向大城市、大企业集中，对县级及县以下机构进行撤并、降格，造成县域金融主体缺位。而农村信用社由于规模小，难以承担起支持县域经济发展的重任，客观上为民间融资提供了发展空间。2004年末，全市国有商业银行县级分支机构由2000年的307个减少到174个。三是由于国有商业银行贷款“门槛”提高，中小企业难以跨越，为民间融资提供了巨大的需求。目前，国有商业银行贷款实行集中省级分行审批，在贷款对象的选择上是优中选优、好中选好。贷款标准全国统一，最基本的信贷市场准入条件是信用等级在AA以上，否则不予考虑。能满足上述贷款条件的中小企业在汉中少之又少，绝大部分中小企业都被拒之门外。四是由于银行存款利率低，民间资金急于寻找出路。自1996年下半年以来，银行存款利率连续下调8次，一年期存款利率由10.98％一路降到1.98％，2004年存款利率达到最低点，一些资金富裕者深感在银行存款尽管安全，但收益低；证券市场由于信息不对称，风险太大；国债发行量小。除此外没有其他可供选择的投资渠道。五是由于地方经济发展，当地个人财富增加，为民间融资提供了稳定可靠的资金来源。改革开放二十多年来，当地人的生活水平和个人收入有了显著的提高。其中一部分从事个体经营、创办企业早的人已经积累了相当规模的资金。据调查，在房地产行业，部分资金实力雄厚私营建筑商在开发商让利的前提下，主动要求垫资修建，垫资金额达500万元～600万元。由此可见，个人财富的剧增为民间融资提供了资金来源，是民间融资活跃的源泉。

　　民间融资具有多方面的优势
　　一是手续简便，效率高。民间融资多发生在亲朋好友之间，对资金的用途、还款来源以及本人的道德品行相互了解。因此，只要借方提出要求，贷方口头同意后，一般只需一二天，甚至当时就可以办妥所有手续，取得资金。而金融机构审批一笔贷款最快也需要两周，甚至更长时间，同时需要借款者提供相关资料，办理抵押、担保等手续。两者比较可以看出，民间融资的优势在于手续简便，效率高，符合城乡居民个人、中小企业和个体私营业主的用款特点。

　　二是债权债务关系明确，偿还率高。民间融资的另一个显著特点是债权债务关系明确，除职工内部集资外，合约双方均以个人出现，不涉及企业，隐含着借款人对债务将承担无限责任，增强了借款人的还款意识和经济责任，这是民间融资偿还率高的主要原因。

　　三是行业内部融资活跃。据了解，目前民间融资主要发生在行业内部和有业务往来的民营企业和个体工商户之间。主要原因是行业内部融资双方可以相互制约，借出的资金有安全保障。

　　四是民间融资的活跃程度与区域经济发展快慢关系密切。从单笔金额、融资规模来看，经济发展较快的城区民间融资活跃程度远远超过农村。从调查了解的情况来看，农村民间融资主要集中在农民建房、医疗、子女上学等消费领域。

　　以上情况表明，在当前金融改革的大环境下，民间融资确实对地方经济的发展起到了积极的促进作用：一是缓解了部分中小企业融资难的局面。对一些有发展潜力和较好市场预期但又缺乏资金的企业，在无法取得银行贷款支持的情况下，通过民间融资使企业得以发展壮大。调查中，有一户做药品批发的个体经营户，创业初期投入不到5万元，现在资产已达80余万元。据他讲：自从做药品生意以来，从没有在银行贷过款，原因是自己没有可抵押的资产，也找不到银行认可的担保单位，资金不足时，全部通过民间融资解决，虽然利率高，但手续简便，速度快，能解决自己的实际困难。二是解决了城乡居民的燃眉之急，繁荣了农村消费市场，推动了农村经济的发展。三是有利于资金资源的合理配置，提高了资金的使用效率。由于民间融资均属个人行为，在一定程度上增强借款人还款责任和对项目的理性投资，能最大限度地提高资金的经济效益，为企业创造更多的财富，一般来说投资成功率比较高。四是对缓解社会就业压力发挥了重要作用。作为民间融资最活跃的群体———民营企业，目前已成为地方经济发展中增速最快、潜力最大的一支不可忽视的中坚力量，对地方经济的支持和拉动作用效果明显。据统计，2003年，汉中市9.95万户民营企业吸纳农村剩余劳动力41.8万人，在增加农民收入的同时，缓解社会就业压力，为社会的稳定作出了贡献。五是弥补了国家金融服务的不足。民间融资行为，在一定程度上弥补了国家金融服务的不足。同时，民间融资承接了部分中小企业成长之初的融资高风险。


　　民营企业、个体工商户、农村种养业大户和城乡居民个人等既是民间融资的资金供给者，同时又是民间融资的资金需求者，是民间融资的活跃群体。