9月份广义货币M2余额为24.4万亿元，同比增长13.9％；全部金融机构各项贷款余额为18.5万亿元，同比增长13.7％；居民储蓄余额为12.24万亿元,同比增长13.15％；国家外汇储备余额为5145亿美元，比上年末增加1113亿美元。

    M2增速本月略有反弹，央行认为：“当前货币供应量基本适度”，预计未来数月货币供应量同比增速将稳定在14.5％左右的水平，低于17％的央行年初目标。由于当前的储蓄存款利率远低于市场利率，居民储蓄存款增长幅度已经连续8个月回落，如果这种情况得不到有效遏制，预计将对银行扩大贷款规模以及银行体制改革造成一定的负面影响。

    证交所公布《标准券折算率管理办法》，着手完善交易所债券回购制度，控制回购风险。

    《标准券折算率管理办法》以及其他相关措施的出台，将完善交易所债券质押式回购制度，降低回购市场风险。新制度主要在三个方面进行了完善：①每星期根据市场情况动态计算标准券折算率，适度调低了债券回购的融资量；②实施标准券转移占有，增强市场管理机构控制风险的主动性；③建立债券查询系统,以投资者自行查询账户的方式,防范个别证券公司挪用债券进行回购融资的行为。

    财政部10月18日发行2004年记账式(八期)国债336.1亿元，本期国债为固定利率债券，期限5年，票面利率4.30％。

    由于短期内央行将不会出台新的利率政策，中期国债重新得到部分机构的青睐。考虑到手续费以及缴款期限等因素，市场普遍预期本期国债票面利率在4.33％～4.35％之间，实际招标结果低于市场预期4个基点，与上周五交易所市场相比，近期限国债收盘收益率水平低5个基点左右，招标过程中出现了3.35％的标位，拉低了全场加权中标利率。

    央行本周公开市场操作发行票据800亿元，正回购50亿元，合计净回笼资金670亿元；7天回购利率1.669％，3月期央行票据参考收益率2.5404％，1年期参考收益率3.4982％。

    由于贸易顺差规模扩大以及国际上对于人民币汇率升值的预期增强，近几个月外汇储备增加规模呈明显上升的态势，新增的外汇占款使得央行几周以来持续加大公开市场回笼基础货币的力度。目前市场流动性水平极度宽松，本周的7天正回购利率创出1.669％的新低,而市场对长期利率水平的预期无明显变化,1年期央行票据参考收益率水平较上周升高2个基点，仍然保持在3.40％以上。